丸尾カルシウム株式会社

事業詳細

当社グループは合成樹脂・塗料・ゴムの補強充填剤、薬品・食品添加用途向けの各種炭酸カルシウムを製造・販売する単一セグメント企業。化合炭酸カルシウム（グループ内製造）と重質炭酸カルシウム（グループ内製造・外部購入）を主力とし、タルク・シリカ等の無機化学品も取り扱う。国内販売が売上高の約82%を占め、中国・アジア・オセアニア・米州・欧州等にも輸出。子会社として九州カルシウム株式会社（重質炭酸カルシウム製造・販売）、丸尾（上海）貿易有限公司（販売）を有する。なお、連結子会社であった東莞立丸奈米科技有限公司は2025年7月17日付で清算結了し連結範囲から除外された。

直近の概況

売上減も価格改定・原価削減・特別利益で利益は大幅改善、100周年記念配当を実施

2026年3月期は住宅関連・海外向け販売の減少により売上高は12,639百万円（前年同期比1.6%減）と微減。一方、販売価格改定と製造工程見直しによる原価削減（売上原価10,444百万円、前年比2.2%減）、子会社の収益力回復により営業利益は85百万円（前年同期5百万円）へ大幅改善。受取配当金・為替差益の増加で経常利益は321百万円（前年同期比62.6%増）、政策保有株式売却益75百万円の計上により当期純利益は293百万円（前年同期比97.5%増）。創業100周年を記念し期末配当は普通配当30円に記念配当30円を加えた60円を実施。連結子会社・東莞立丸奈米科技有限公司は2025年7月に清算結了し連結範囲から除外。2027年3月期は売上高13,000百万円、営業利益100百万円、経常利益250百万円、当期純利益150百万円を見込む（記念配当剥落により配当は30円に減少予定）。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 販売価格体系の見直しによる収益改善（価格改定の継続実施）
• 製造工程の見直しによる原価削減（売上原価の圧縮）
• 子会社（九州カルシウム等）の収益力回復
• 合成樹脂向け販売の拡大（2026年3月期5,298百万円、前年同期比101.6%）
• ゴム向け販売の拡大（2026年3月期798百万円、前年同期比101.2%）
• 輸出向け販売の維持（2026年3月期1,889百万円、前年同期比100.7%）
• 政策保有株式の売却による特別利益の計上（資本効率改善）
• AI活用による生産方法の抜本的見直しと生産システム確立（中長期戦略）
• M&A・提携による新市場・新用途開拓（中長期戦略）

リスク

• 原材料費・エネルギー価格の高騰による原価上昇（イラン情勢悪化による原油高騰の長期化）
• 人件費・物流費・設備費等のコストアップ（少子高齢化に伴う人手不足）
• 米国関税政策強化による輸出減少リスク
• 中国不動産市況低迷・日中関係悪化による需要停滞（中国向け販売の減少：前年589百万円→479百万円）
• 住宅関連需要の低迷による国内販売減少リスク
• 塗料向け販売の減少（2026年3月期2,478百万円、前年同期比93.2%）
• ROE目標（8%）に対し実績が大幅に乖離（2026年3月期実績3.0%）
• 円安による食品・エネルギー価格上昇の影響
• 自己株式取得による株式数減少（期末自己株式数222,766株）と資本効率への影響