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株式会社キャピタル・アセット・プランニング

3965・東証スタンダード・情報通信業

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事業内容

株式会社キャピタル・アセット・プランニングは1990年創業の金融リテールビジネス向けシステム開発会社。生命保険会社・銀行・証券会社・IFA（金融商品仲介業者）・会計事務所を主要顧客とし、保険設計書・申込書システム、ゴールベースプランニングシステム、統合資産管理システム（WMW）等のフロントエンド・バックオフィスシステムを開発・提供する。

「FTとITの統合によりファイナンシャルウェルネスを創造する」をパーパスに掲げ、従来のシステム開発会社から日本型デジタル資産運用プラットフォーマーへの転換を目指す。連結子会社4社体制（インフォーム・Wealth Engine・Trust Engine）で事業を展開し、IDC FinTech Rankings 2025 Top 100に日本企業唯一選出されるなど国際的な認知も獲得している。

ビジネスモデル

売上構成は受託開発収入94.1%（9,121百万円）、使用許諾・保守運用収入5.3%（516百万円）、その他0.6%（50百万円）。金融機関からシステム開発を受託し初期収入を得た後、CAPライブラリ等の使用許諾・保守運用契約により定期的なストック収入を獲得する構造。

計算ロジックのAPI提供（SaaS型）や富裕層向けコンサルティング収入も加わる。現状は受託開発偏重だが、IFA向けプラットフォーム（Trust Engine）の使用料課金化によるストック比率向上を中期課題として推進中。

企業の強み

1990年創業以来、生命保険・銀行・証券分野に特化したシステム開発を継続。ソニー生命保険（売上比40.1%）、三井住友海上あいおい生命保険（同10.6%）等の大手金融機関との長期取引関係を構築。2025年9月期に新規顧客として生保・生保代理店5社、銀行・証券5社を獲得し顧客基盤を拡大した。

2025年9月期の売上高は9,689百万円（前年度比18.5%増）と会社設立以来過去最大を更新。営業利益530百万円（同78.4%増）、ROE11.6%を計上し、中期経営計画1年目の売上高目標（8,780百万円）を10.4%超過、営業利益目標（450百万円）を17.9%超過するなど全KPIを達成した。

米国の金融IT調査会社IDC Financial InsightsによるIDC FinTech Rankings 2025 Top 100に日本企業として唯一選出。2017年の初選出以来継続的にランキング入りしており、金融ITシステム分野における技術力・事業規模の国際的評価を裏付ける実績となっている。

エンヴァリスの着眼点

2026年9月期中間期は売上高5,487百万円（前年同期比+16.2%）、営業利益638百万円（同+66.3%）と全利益項目で中間期過去最大を更新。通期業績予想も営業利益・経常利益・当期純利益を上方修正（通期営業利益予想730百万円、前期比+37.6%）。

中間期進捗率は営業利益ベースで87.4%と高水準であり、下期の受注動向次第では再度の上振れ余地がある。外部要因として、金融機関のDX投資拡大・生成AI需要の高まりが追い風として継続している。

受託開発が売上の94.5%を占め、かつ生命保険会社向けが主要顧客である構造は変わっていない。特定顧客の予算削減・システム投資方針変更が業績に直結するリスクは依然として高い。

銀行・証券・IFA向けは前年同期比33.8%増と高成長だが、絶対額はまだ小さく、ポートフォリオ分散の実質的な進捗は限定的。ストック型収益（使用許諾・保守）の売上比率は5.4%にとどまり、収益の安定性向上には時間を要する。

2026年9月期中間期において、特別損失として投資有価証券評価損29百万円を計上。また、その他有価証券評価差額金が208百万円減少したことで中間包括利益は186百万円（前年同期比△54.6%）と大幅に減少。

純利益ベースの増益とは対照的に、保有有価証券の時価下落が財務の質に影響を与えている。市場環境として株式市場の変動が保有有価証券の評価に引き続き影響する点は留意が必要。

成長戦略

顧客深耕・ポートフォリオ改革・ストックビジネス化・ファミリーオフィス参入・AI活用の5戦略を中計で推進

生命保険会社との長年の信頼関係を基盤に、生成AI・API連携等先進テクノロジーを活用したソリューションを提供。2026年9月期中間期は組織再編に伴うシステム統合・資産形成商品リリースに伴う新規受注拡大により、生命保険会社向け売上が前年同期比13.4%増と堅調に推移。

銀行・証券会社・IFA等向け売上の拡大に注力。2026年9月期中間期はメガバンク向け資産管理プラットフォーム機能改善・ネット銀行向けペーパレス化・IFA向け投資商品発注サポートシステム改善等により、銀行・証券・IFA等向け売上が前年同期比33.8%増と高成長を達成。

100%子会社の株式会社Wealth Engineを設立し、相続・事業承継・資産運用事業を展開。現在、投資助言・代理業および第二種金融商品取引業のライセンス取得に向けて申請中。富裕層向け資産運用商品の企画・開発を開始。

2025年7月に台湾フィンテック企業SoftBI社と合弁で株式会社Trust Engineを設立。タックスプランニング・ファイナンシャルプランニング・ポートフォリオマネジメント機能を搭載した統合プラットフォームを開発中。

当連結会計年度中にリリースし、IFA・証券会社向けライセンス課金収入を得るストック型ビジネスモデルを展開予定。

保険募集文書チェックサービス「LibelliS」の生命保険会社向け有償PoCを開始。東大松尾研発スタートアップElithと共同でAI-OCRを使った決算書読み取り・自社株評価システムを提供。

相続・財産承継提案のためのAIエージェントシステムを開発中。社内では生成AIツール活用により工程によって最大約60%の時間短縮効果を実現。

最終更新: 2026年7月17日