事業内容
ウイン・パートナーズ株式会社は2013年4月に株式会社ウイン・インターナショナルとテスコ株式会社の共同株式移転により設立された医療機器専門卸売の持株会社。循環器系を中心に虚血性心疾患関連（PTCAバルーン・IVUS等）、心臓律動管理関連（EPアブレーション・ICD・CRTD等）、心臓血管外科関連（TAVI・ステントグラフト等）、末梢血管・脳外科関連、医療機器関連（X線血管撮影装置・CT・MRI等）、その他（インスリンポンプ・持続血糖測定器等）の6分類で医療機器を取り扱う。
主要顧客は㈱エフエスユニマネジメント（売上高の12.6%）およびエム・シー・ヘルスケア㈱（同11.9%）。首都圏・東北地方を中心に拠点を展開し、M&Aを通じた全国展開を推進している。
ビジネスモデル
医療機器メーカーから商品を仕入れ（2026年3月期仕入実績80,228百万円）、医療機関に販売する卸売モデル。単なる物品供給にとどまらず、集患支援提案・病院課題解決支援・適正使用支援など付加価値の高いサービスを提供することで既存顧客の深耕と新規顧客獲得を図る。
M&Aによるグループ拡大で営業エリアと取扱商品を拡大し、規模の経済とシナジーを追求する。
企業の強み
虚血性心疾患・心臓律動管理・心臓血管外科・末梢血管・脳外科の5領域にわたる循環器系専門卸売体制を構築。2026年3月期において心臓律動管理関連が前期比22.1%増（25,365百万円）、虚血性心疾患関連が同8.8%増（20,135百万円）と主力カテゴリーが軒並み伸長しており、専門性に裏付けられた提案力が顧客獲得に寄与している。
2017年以降、テスコ秋田販売・エムシーアイ・トーセイメディカル・トライテック・プラステンメディカルと複数のM&Aを実施。直近では2026年1月に北海道函館エリアを基盤とする株式会社プラステンメディカルを取得価額1,453百万円でグループ化し、地域シェア拡大を継続的に実現している。
2026年3月期末時点で有利子負債（リース債務除く）がゼロであり、キャッシュ・フロー対有利子負債比率は算出不要な水準。現金及び預金は15,931百万円（うち定期預金5,000百万円）を保有し、M&Aや事業拡大に向けた資金余力を確保している。自己資本比率は46.0%と健全な水準を維持している。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
売上高は2022年3月期66,392百万円から2026年3月期90,391百万円へ5期で36%増加。2026年3月期の増収率は11.0%と前期（5.6%）から加速。
心臓律動管理関連（+22.1%）・虚血性心疾患関連（+8.8%）・末梢血管疾患関連（+9.1%）が牽引し、プラステンメディカルの3か月寄与も加わった。営業利益率は3.3%と前期（3.4%）から微低下したが、絶対額は3,021百万円と過去最高。
外部要因として、医師の働き方改革に伴う医療機関の設備投資需要や低侵襲医療の普及拡大が市場環境として追い風となっている。営業CFは2,931百万円と前期（2,058百万円）から大幅改善。
成長戦略
低侵襲医療の専門性深化・M&Aによる全国展開・循環器領域外への拡大
EPアブレーション・ICD・CRTD等の不整脈治療デバイスおよびTAVI・ステントグラフト等の低侵襲外科デバイスの販売数量拡大を継続。集患支援・適正使用支援など付加価値提案で既存顧客の深耕と新規顧客獲得を図る。2026年3月期に心臓律動管理関連が前期比22.1%増と高成長を実現。
地域医療機器販売会社の取得によるシェア拡大を継続的に推進。2026年1月に北海道函館エリアのプラステンメディカルを1,453百万円で取得し、既存子会社との地理的補完を実現。グループ内合併（テスコによるエムシーアイ吸収合併）によるシナジー創出も並行実施。
消化器関連・糖尿病関連（インスリンポンプ・持続血糖測定器等）など循環器以外の診療科への営業活動を強化し、顧客医療機関における取扱商品の拡大を図る。2026年3月期のその他カテゴリーは前期比5.6%増の11,734百万円（構成比13.0%）と着実に拡大。
配当性向30%以上の安定配当を基本方針とし、自己株式取得も組み合わせた総還元策を実施。2026年3月期は1株当たり54円（配当性向71.1%）、2027年3月期は55円を計画。当期は1,432百万円の自己株式取得を実施し、発行済株式の9.8%を自己株として保有。
最終更新: 2026年7月19日