株式会社Sapeet

事業詳細

「ひとを科学し、寄り添いをつくる」をミッションに、画像認識・自然言語処理・LLM・生成AIを組み合わせた独自の「Expert AI」を核として、顧客企業向けのカスタム開発・コンサルティングを行うAIソリューションと、主にSaaS型で提供するAIプロダクト（シセイカルテ・マルチカルテ・SAPIロープレ）の2軸で構成される。ウェルネス・セールス等の専門家ナレッジをAIで再現し、コア業務の価値増幅を目指す点が差別化要素。

直近の概況

2026年9月期中間期は売上高85%増・営業利益579%増と大幅増収増益を達成

2026年9月期中間期（2025年10月〜2026年3月）の売上高は829百万円（前年同期比84.9%増）、営業利益は102百万円（同579.0%増）、中間純利益は115百万円（同2,640.6%増）。AIソリューションにおける既存プロジェクト進捗・拡大と生成AI・AIエージェント関連新規プロジェクト獲得、AIプロダクトのアカウント数増加とSAPIロープレ拡販が寄与。大規模請負案件の入金により契約負債が121百万円（前期末比115百万円増）に急増しており、後半期の売上計上が見込まれる。通期業績予想を上方修正し、売上高1,700百万円・営業利益120百万円を見込む。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 構造的な労働力不足を背景とした企業のAI・省力化投資の加速（国内AIシステム市場は2024年の1兆3,412億円から2029年には4兆1,873億円へ拡大見込み）
• 東京証券取引所グロース市場への上場による認知度・信用力向上がAIソリューションの新規案件獲得を後押し
• 生成AI・AIエージェント関連の新規プロジェクト獲得増加（2026年9月期中間期で顕在化）
• AIプロダクト（シセイカルテ・マルチカルテ）のアカウント数増加によるストック収益の積み上がり
• SAPIロープレ（旧カルティロープレ）の業種横断的な拡販による新規顧客層の開拓
• AIソリューションにおける既存取引先との継続・拡大（PoCから本開発への移行や社内横展開）
• 大規模請負案件の受注による契約負債積み上がり（中間期末121百万円）が後半期の売上計上を下支え

リスク

• 売上原価（労務費・業務委託費）が前年同期比100.6%増と売上高増加率（84.9%増）を上回るペースで増加しており、戦略的投資継続による利益率圧迫リスク
• AIソリューションにおける将来取引拡大見込み案件やAIエージェント注力領域への戦略的提案継続が労務費・業務委託費増加の一因となっており、案件化しない場合のコスト負担リスク
• AIソリューションの継続率が2025年9月期70.8%（前期比19.2ポイント低下）と低下傾向にあり、新規案件のPoC止まりリスクが存在する
• AIプロダクト解約率が1.37%（前期比0.55ポイント上昇）と上昇傾向にあり、既存顧客の維持が課題
• 株式会社Innovation Studio（売上高の11.48%）・株式会社PKSHA Technology（同3.78%）への顧客集中リスク
• 自己資本比率が前期末83.4%から中間期末70.7%へ低下しており、積極的な先行投資継続による財務健全性への影響
• 個人情報・顧客機密情報を取り扱うAIサービスの性質上、情報漏洩・セキュリティインシデントリスク
• 契約負債121百万円（大規模請負案件の前受入金）の売上計上が後半期に集中するため、下半期の進捗管理が通期予想達成の鍵となる