事業内容
ソーバル株式会社は1983年創業、東証スタンダード上場の独立系エンジニアリング企業。アプリケーション開発・WEB／クラウド開発・組込み開発を三本柱とし、コンサルティングから量産対応までワンストップで提供する。
主要顧客はソニー株式会社（売上高比15.5%）・富士通株式会社（同13.5%）をはじめとする大手製造業。映像機器・自動運転（AD/ADAS）・産業機器・駅務機器等の組込み分野にも強みを持ち、統計解析・マニュアル制作等の開発支援サービスも展開。
連結子会社にアンドールシステムサポート株式会社を擁し、エンジニアリング事業の単一セグメントで運営している。
ビジネスモデル
顧客企業の研究開発・ソフトウェア投資需要に対し、業務委託（請負・派遣）形態でエンジニアリングサービスを提供し対価を得る。稼働率の最大化と一括受託案件の獲得強化、契約単価の継続的改定が利益率向上の鍵となる。
人材採用・教育投資を通じた技術力の底上げと、M&Aによる技術領域拡大を組み合わせ、売上規模の拡大と利益体質の改善を同時に追求する構造。
企業の強み
2026年2月期においてソニー株式会社向け売上高1,342百万円（構成比15.5%）、富士通株式会社向け1,169百万円（同13.5%）と、上位2社だけで売上高の約29%を占める。大手製造業の研究開発投資が底堅く推移する中、長期継続取引による安定的な売上基盤を形成している。
2026年2月期末時点で純資産4,336百万円、総資産5,681百万円、自己資本比率は約76%。現金及び預金残高は3,501百万円と総資産の約62%を占め、有利子負債はなく、財務的な安全性は極めて高い。営業活動によるキャッシュ・フローも844百万円と潤沢で、投資余力を十分に確保している。
Win/Mac/Linux/スマートデバイス向けアプリ開発、WEB・クラウド開発、映像機器・自動運転・産業機器等の組込み開発を単一グループで提供。コンサルティングから量産対応まで一貫対応できる体制が顧客の囲い込みに寄与しており、開発支援分野（マニュアル制作等）も含め多様なニーズに応えている。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
売上高は2022期8,164百万円から2026期8,977百万円へ5期連続増収。2027年2月期第1四半期は前年同期比13.9%増の2,502百万円とM&A効果で成長が加速。
一方、営業利益は2024期671百万円をピークに低下傾向が続き、2026期662百万円、通期予想650百万円と微減が続く。当四半期の法人税等は70百万円（前年同期56百万円）と増加し、純利益は減益。
外部要因としてDX・AI投資需要は堅調だが、自動車業界OEMの戦略見直しが組込み分野の成長を抑制している。のれん償却費の発生（当四半期10,856千円）は今後も継続的に利益を圧迫する見込み。
成長戦略
AI・DX対応人材育成とM&Aによる技術領域拡大で売上高100億円を目指す
株式会社理創・プリサイス株式会社の子会社化によりWEB／アプリケーション分野が前年同期比約21%増と高成長を実現。のれん（260百万円）が発生しており、子会社の収益貢献拡大が今後の課題。
生成AI導入から実装・業務変革まで価値提供できる技術者育成に注力。開発支援分野では簡易マニュアル制作業務の減少に対応し、AI技術応用による高付加価値化を推進中。
継続的な契約単価改定と一括受託案件獲得強化により利益体質の改善を図る。当第1四半期の売上総利益率は20.8%と前年同期比ほぼ横ばいであり、効果の本格発現は今後の課題。
中長期的な成長を見据えた優秀な人材の確保を継続。採用コスト増加が販管費を押し上げる要因となっているが、技術者数の拡大が売上成長の基盤となっている。
最終更新: 2026年7月17日