株式会社メンバーズ

事業詳細

デジタルクリエイター（DC）が顧客企業専任チームを編成し、UIUXデザイン・デジタルマーケティング・プロダクト開発・データ活用・PMOの4領域でDX現場支援を提供する単一セグメント。「あたかも社員®」として顧客に常駐し、内製化プロセスを伴走支援するDGT（Digital Growth Team）モデルを軸に、専門カンパニー21社を通じた高付加価値サービスを展開。脱炭素DX・サーキュラーDX領域にも事業基盤を構築中。

直近の概況

DX領域転換加速と稼働率改善により営業利益が前期比3.2倍に急回復

2026年3月期は売上収益24,424百万円（前期比9.4％増）、営業利益1,600百万円（前期比224.6％増）と大幅増益。稼働率が83.1%（前期比6.6ポイント増）に改善し、売上総利益率が26.4%（前期比5.5ポイント増）へ向上したことが主因。DX領域の付加価値売上高成長率は前期比32.6％増、専門カンパニーの付加価値売上高は10,959百万円（前期比54.7％増）。UIUXデザイン会社の子会社化（のれん135百万円増加）やAI駆動開発伴走支援の開始など機動的な投資も実施。一方、DC数は前期末比171名減の2,456名となり、離職率は12.1%（前期比1.0ポイント増）と人材定着が課題として残る。2027年3月期は売上収益26,866百万円（前期比10.0％増）、営業利益2,500百万円（前期比56.2％増）を予想し、付加価値売上高成長率15%・営業利益率10%の達成を目指す。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 国内DX市場の旺盛な拡大（2024年度5兆5,729億円規模から2030年度に10兆2,757億円規模への成長予測）とAI関連市場の急拡大による外部需要の持続的高まり
• DX推進人材不足（日本企業の8割以上が量的不足を認識）を背景とした外部専門支援サービスへの需要増大
• DX人材比率72.0%・PMO人材数1,482名達成による高付加価値ポジションへの転換加速と一人あたり売上単価の上昇（前期比6.5％増）
• 専門カンパニー21社を通じたクロスセル強化と顧客深耕（DGT上位50社の一社あたり付加価値売上高7,544万円）
• 新卒採用の拡大（2026年4月入社244名）と中途採用強化（143名、前期比54名増）による人的資本の拡充
• 脱炭素DX・サーキュラーDX事業の高成長（付加価値売上高前年同期比48.5％増）による新規成長柱の確立
• AI駆動開発伴走支援の開始・AI関連サービス拡充によるサービス高度化と競争優位性の強化
• 稼働率改善余地の残存（新卒1・2年目を除くDC稼働率85.0%）と早期戦力化プログラム（SINCA90）による収益性向上

リスク

• 離職率12.1%（前期比1.0ポイント増）の上昇継続による人材定着コスト増大と採用・育成投資の回収遅延リスク
• DC数が前期末比171名減の2,456名に減少しており、採用拡大と人員構成適正化のバランス管理が課題
• 生成AIをはじめとするAI技術の急速な進展による既存大型Web運用等の主力事業モデルの代替・陳腐化リスク
• DX領域への転換加速に伴う低単価・低成長案件からの計画的撤退過程での一時的な売上・稼働率への影響
• 顧客企業NPS®が前期比▲4.8ptと目標未達（目標：前期比＋2pt）であり、顧客満足度維持と取引拡大の両立が課題
• 年間売上収益1億円以上の取引社数が55社と横ばいで推移しており、大口顧客基盤の拡大が停滞するリスク
• 単一セグメント・国内集中による景気変動・顧客企業のデジタル投資削減への感応度の高さ
• M&Aによるのれん（251百万円）の減損リスクおよび子会社統合・管理コストの増大
• DX人材比率90%・稼働率85%（2027年3月期目標）達成に向けた育成プログラム（SINCA90）の実行遅延リスク
• 広告業界取引慣行に起因する広告主の信用リスク負担および書面化されていない取引に係るトラブル発生リスク