株式会社ロゴスホールディングス

事業詳細

株式会社ロゴスホーム、豊栄建設株式会社、坂井建設株式会社、株式会社GALLERY HOUSEを中核とし、北海道・東北・北関東・東海・新潟・栃木エリアで住宅の設計・施工・販売を展開。ターゲットは世帯年収400〜800万円の一次取得者層。デジタルマーケティングによる集客とDXによる効率的オペレーションを競争優位の源泉とする。住宅販売事業及びこれに付随する事業がほとんどを占め、実質的に単一セグメントとして運営。

直近の概況

坂井建設グループイン効果と新店舗寄与で売上高36.5%増・営業利益197.5%増の大幅増収増益

2026年５月期は坂井建設株式会社のグループインに加え、前期開設の名古屋・旭川・中標津・千歳・四日市・札幌各店舗が収益に本格寄与し、引渡棟数が増加。売上高49,502百万円（前期比36.5%増）、営業利益1,449百万円（同197.5%増）を達成。建築基準法改正（2025年４月施行）による建築確認審査長期化の影響で新設住宅着工戸数（持家）は前年同期比5.6%減と低調な市況下での達成。後発事象として、2026年６月５日付で豊栄建設が札証物産から戸建分譲住宅事業を1,600百万円で譲受完了（在庫不動産1,600百万円を取得）。2027年５月期は売上高54,273百万円（前期比9.6%増）、営業利益2,113百万円（同45.8%増）を見込む。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 前期開設新店舗（名古屋・旭川・中標津・千歳・四日市・札幌）の通年寄与による引渡棟数増加（2027年５月期引渡棟数1,608棟見込み）
• 2027年５月期に東海・関東エリアを重点地域として新規出店５店舗（岐阜県大垣市含む）を計画し、エリア拡大・シェア拡大を推進
• 札証物産からの戸建分譲住宅事業譲受（在庫不動産1,600百万円）による札幌エリアでの販売力強化
• 価格転嫁・商品仕様改善・施工期間想定見直しによる原価平準化で売上総利益率の改善を見込む
• M&A推進による事業規模拡大と、デジタルマーケティング・DXによる低コスト集客と高成約率の維持
• MCB工法による工期短縮・原価削減・品質向上

リスク

• 建築基準法改正（2025年４月施行）に伴う建築確認審査長期化による着工・引渡遅延リスク（新設住宅着工戸数（持家）は前年同期比5.6%減と低調継続）
• 住宅ローン金利上昇（日銀追加利上げ）による消費者の住宅取得マインド悪化・需要減退リスク
• 円安長期化・原油価格高止まりに伴う木材・資材・ナフサ由来部材の価格高騰による原価上昇リスク
• 有利子負債の高水準継続（長期借入金5,178百万円＋短期借入金2,213百万円＋社債250百万円）による金利変動リスク
• 積極的な出店拡大・M&Aに伴う販管費増加と先行投資負担（のれん償却額：当期280百万円、残高2,641百万円）
• 札証物産事業譲受（1,600百万円）に伴う在庫不動産の販売リスクおよび関連借入金（合計2,145百万円）の返済リスク
• 引渡の過剰な季節変動（第４四半期集中）による収益の不安定性