株式会社クラフティア

事業詳細

配電線工事・屋内配線工事・電気通信工事等の電気工事および空気調和・冷暖房・給排水衛生設備・水処理工事等の空調管工事の設計・施工を行う。九州電力グループ向け配電線工事を基盤としつつ、首都圏・福岡の再開発案件、関西圏の統合型リゾート案件、データセンター関連工事等の民間大型案件を全国展開。売上高457,524百万円は連結売上高の約96%を占める中核事業。

直近の概況

工事利益率の大幅向上により営業利益が前期比34.8%増の51,219百万円に急拡大

2026年3月期の設備工事業は、売上高457,524百万円（前期比0.7%増）と小幅増収にとどまった一方、工事利益率の向上によりセグメント利益は51,219百万円（前期比34.8%増）と大幅増益を達成。受注面では屋内線工事が263,683百万円（前期比17.7%増）と急増し、期末手持工事高は476,049百万円（前期比4.8%増）に積み上がった。諸物価の上昇を適切に価格転嫁しつつ、最適要員配置を踏まえた計画的な受注活動を推進した結果。宇久島メガソーラーEPC工事は佐世保側交直変換所の建設用地を4月末取得予定で、2026年度中の完成から遅延する見通し。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 首都圏・福岡の再開発案件、関西圏の統合型リゾート案件、データセンター関連工事を中心とした旺盛な民間設備投資需要の継続
• 工事利益率の継続的向上（諸物価上昇の適切な価格転嫁と最適要員配置による収益性改善）
• 屋内線工事受注高の大幅増加（263,683百万円、前期比17.7%増）による期末手持工事高476,049百万円への積み上がり
• 九州電力グループとの委託契約による安定的な配電線工事受注基盤（売上高の約11.7%を占める主要顧客）
• 中期経営計画（2025-2029年度）における経常利益600億円・ROIC10%以上目標に向けた受注選別と利益率重視の経営方針
• 次期（2027年3月期）の設備工事業売上高予想481,500百万円・工事受注高予想495,000百万円と引き続き成長見込み

リスク

• 宇久島メガソーラー建設工事における完成時期の遅延（2026年度中の完成から遅れる見通し）およびSPCにおける環境配慮コスト増加による採算性低下リスク
• 材料費・人件費の高騰による工事原価上昇リスク（物価上昇の価格転嫁が困難な案件における利益率悪化）
• 労働需給の逼迫（人口減少による人手不足）に伴う施工力不足・要員確保難による工事進捗遅延リスク
• 米国関税政策・中国の対日輸出規制強化・中東情勢の緊迫化等、不安定な国際情勢による国内企業の設備投資計画への影響リスク
• 大型案件の竣工集中・分散による売上高の期間変動リスク
• 空調管工事の受注減少（前期比9.6%減）が継続した場合の中期的な売上構成への影響