株式会社WOLVES HAND

事業詳細

動物病院運営を中核事業とし、ペットサロン運営、動物病院向けソフトウエア「わん太郎」、獣医療教育セミナー「VMN」、医療用機械器具の製造・販売（飛鳥メディカル）、光触媒技術を活用したヘルスケア・環境関連製品（カルテック）を展開する単一セグメント企業。センター病院（二次診療）とサテライト病院（一次診療）をドミナント配置し、身近なケアから高度医療までシームレスに提供。医療・技術・データが循環的に価値を高める「グループ価値創造スパイラル」を推進。

直近の概況

3Q累計売上高13.6%増・営業利益43.6%増と大幅増益、3社新規連結で事業領域を拡大

2026年６月期第３四半期累計（2025年7月〜2026年3月）は、売上高4,318百万円（前年同期比13.6%増）、営業利益674百万円（同43.6%増）、親会社株主帰属純利益597百万円（同98.5%増）と大幅増収増益。既存病院のオーガニック成長に加え、飛鳥メディカル（2025年10月）・株式会社See（2025年11月）の子会社化、カルテック株式会社による光触媒事業の譲受（2026年1月）により連結範囲が拡大。特別利益として負ののれん発生益154百万円・段階取得に係る差益12百万円を計上。2025年12月に上場前LBO借入のリファイナンスが完了し、1年内返済予定の長期借入金が1,154百万円から449百万円へ大幅減少。自己資本比率は44.9%から51.8%へ改善。通期業績予想（売上高6,150百万円・営業利益1,100百万円）に変更なし。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 既存病院のオーガニック成長（診療価格見直し・適材適所な人員配置・グループ経営によるコストシナジー等の収益性向上施策）
• M&Aによる拠点・事業領域拡大（飛鳥メディカル・株式会社See・カルテック事業譲受等、周辺領域への展開加速）
• ペットの家族化・高齢化・健康志向の高まりを背景とした動物医療需要の継続的拡大
• センター病院とサテライト病院のドミナント配置によるグループ内一次・二次診療連携の強化
• 上場前LBOリファイナンス完了（2025年12月）による財務健全性向上と成長投資余力の確保
• 医療機器（飛鳥メディカル）・光触媒技術（カルテック）・AI・デジタル・研究開発領域の連動による「グループ価値創造スパイラル」の推進

リスク

• 獣医師の慢性的な人手不足と採用競争激化（大学獣医学科定員がボトルネック）
• M&Aに伴う一時的費用増加・PMI長期化リスク（のれん残高1,805百万円：2026年3月末時点）
• LBO・M&A関連借入金の残存と金利上昇リスク（長期借入金1,637百万円＋短期借入金100百万円：2026年3月末時点）
• 原材料価格高騰・物価上昇による人件費・運営コストの上昇（米国関税政策・中東情勢等の外部環境不透明感）
• 新規連結3社（飛鳥メディカル・株式会社See・カルテック）の統合・収益化に係るPMIリスク
• 獣医師1人当たり売上高の低下リスク（新卒採用増加に伴う一時的な生産性低下）