株式会社ハンモック

事業詳細

ネットワークソリューション（AssetViewシリーズによるIT資産管理・セキュリティ対策）、セールスDXソリューション（ホットプロファイル/ホットアプローチによる営業支援）、AIデータエントリーソリューション（DX OCR/WOZEによるデータ入力業務効率化）の3領域でソフトウェアを自社開発・販売。民間企業から官公庁まで幅広い顧客層に対応し、リカーリング収益を主軸とした安定的な収益構造を確立している。大塚商会が主要販売チャネルであり、売上高の約11.5%を占める。

直近の概況

ネットワーク好調でトップライン成長、AIデータエントリーは移行期で減収

2026年3月期通期は売上高4,889百万円（前期比+3.9%）、営業利益834百万円（同+5.5%）と増収増益を達成。ネットワークソリューションのクラウドARRが前年同期比+32.4%増の1,531百万円と牽引役となった一方、AIデータエントリーソリューションはオンプレミスからクラウドへの移行過渡期でWOZE処理量減少も重なり売上が前期比82.4%に減少。特別利益（投資有価証券売却益・償還益計178百万円）計上により当期純利益は前期比+10.9%増の685百万円。2027年3月期は売上高5,287百万円（+8.1%）、営業利益883百万円（+5.9%）を予想するが、当期純利益は585百万円（▲14.6%）と特別利益剥落により減益見込み。

主要プロダクト

成長ドライバー

• テレワーク定着・ランサムウェア被害増加に伴うIT資産管理クラウド化ニーズの拡大（AssetViewクラウドARRが前年同期比+32.4%増の1,531百万円）
• 生成AI普及に伴うセキュリティガバナンス強化ニーズ（ChatGPT送信ログ取得機能追加）とEDR製品SentinelOne連携MDRサービスの提供開始
• 中堅中小企業を含むDX投資の継続的拡大（CX/デジタルマーケティング市場は2028年度1,523億円予測）
• セールスDXソリューションにおけるOEM提供売上減少の一巡と既存顧客アップセルによる成長軌道回帰（OEM除くARR前年同期比+10.3%増）
• AIデータエントリー領域でのクラウドサービス（DX OCR）拡大による収益基盤の再構築
• 低チャーンレートに支えられた安定的なストック収益基盤（ネットワーク0.35%、セールスDX0.77%）

リスク

• ソフトウェア減価償却費の増加による売上原価上昇（当期625百万円、前期比+37.2%増）が売上総利益率を圧迫
• AIデータエントリーソリューションにおけるWOZE従量課金処理量の減少と、オンプレミスからクラウドへの移行期における売上減少（前期比▲17.6%）
• 2027年3月期は特別利益（投資有価証券売却益・償還益）の剥落により当期純利益が前期比▲14.6%の585百万円に減少見込み
• 大塚商会への売上集中リスク（当期売上高560百万円、売上高全体の約11.5%を占める主要顧客）
• セールスDXソリューションにおけるOEM提供売上の減少（当期売上前期比99.6%）と成長軌道回帰の不確実性
• 労務費・外注費・通信費等のコスト増加継続による利益率改善余地の限定