業務內容
MTI股份有限公司於1996年設立，為東證主板（Prime）上市之數位服務企業。集團含20家合併子公司及6家關係企業，經營四大事業部門：①針對智慧型手機提供月費制內容（影音・音樂・安全性應用程式等）之內容事業；②面向調劇藥局提供雲端藥歷、針對女性之健康照護應用程式「Lunaluna」、面向地方自治團體之母子健康手冊應用程式「母子モ」等之健康照護事業；③提供面向學校法人之雲端校務支援系統「BLEND」之學校DX事業；④從事AI事業及法人對象DX支援之其他事業。
主要客戶涵蓋NTT docomo（占營收比33.6%）、KDDI（占營收比12.7%）等電信業者，以及調劇藥局、地方自治團體、學校法人等，範圍廣泛。
商業模式
收益核心為由內容事業（營業收入17,314百萬日圓、營業利益率24.7%）所支撐的BtoC月費制服務。運用此穩定現金流，對健康照護事業（雲端藥歷、母子モ等）及學校DX事業（BLEND）進行先行投資。
此兩項成長事業均以與醫療機構、地方政府、學校法人簽訂長期持續合約為前提，屬於訂閱型（存量型）事業，具備隨導入數量擴大而累積收益之結構。
企業優勢
內容事業於2025年9月期達成銷售額17,314百萬日圓、營業利益4,270百萬日圓、營業利益率24.7%。付費會員數維持324萬人（較去年同期末增加17萬人），安全性相關應用程式『AdGuard』的會員擴大及透過電信業者門市入會情況良好，支撐了業績成長。此高獲利事業已成為成長投資的資金來源。
面向調劑藥局的雲端藥歷導入店舖數，截至2025年9月底達3,811店（較去年同期末增加1,283店），大幅擴增。與MEDIPAL HOLDINGS股份有限公司的協作有助於加速導入，健康照護事業銷售額較上期成長21.8%，達6,676百萬日圓。
學校DX事業（Motivation Works）於2025年9月期達成銷售額1,890百萬日圓（較上期成長53.3%）、營業利益550百萬日圓（上期為虧損66百萬日圓），成功轉虧為盈，營業利益率達29.1%。雲端型校務支援系統『BLEND』的累計導入學校數達1,067校（較去年同期增加292校）。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營業收入從2021期25,743百萬日圓成長至2025期29,911百萬日圓，持續穩健成長，2026年9月期中間期為15,666百萬日圓（較去年同期增加5.2%）。營業利益自2023期298百萬日圓的低點回升，2025期達2,946百萬日圓，中間期為1,679百萬日圓（同比增加2.4%），呈現改善趨勢。
惟因健康照護事業擴大前期投資，營業利益成長幅度有限。經常利益因權益法投資利益大幅增加（403百萬日圓），達2,063百萬日圓（同比增加19.9%），大幅增益。
中間期營業活動現金流因繳納法人稅等（791百萬日圓）而流出309百萬日圓，但此非結構性問題，主要為繳款時點所致影響較大。全年預估營業收入31,500百萬日圓（較上期增加5.3%），營業利益預估為3,100百萬日圓至3,500百萬日圓。
成長策略
以內容事業的收益為資金來源，培育健康照護・學校DX等庫存型事業，建立多個穩定收益支柱
以政府推動都道府縣層級校務DX為助力，發揮全雲端整合式服務的競爭優勢，擴大導入學校數。截至2026年4月，累計導入1,367校（較2025年4月增加300校）。招標活動由以私立國中・高中為主，擴大至小學・專門學校・公立學校，力求月費使用費收入的庫存積累與初期開發銷售額雙方面的收益成長。
雲端藥歷導入店舖數持續擴大，2026年3月底達4,458店（較2025年9月底增加647店）。透過強化與合作夥伴的合作進一步擴大導入，同時積極展開結合多項藥局DX商品的調劑藥局雲端化支援，力求提升客單價並透過建立長期交易關係來提升收益。
以政府推動母子保健資訊數位化為外部因素，擴大母子健康手冊應用程式『母子モ』的地方政府導入對象，並拓展多項高機能育兒DX服務的銷售。『Lunaluna未來支援』已與新潟縣・宮城縣簽訂合作協定，透過以縣為單位的免費提供，期望未來能夠實現事業化。
目前因系統開發費用增加等因素處於營業虧損階段，如何轉向投資回收階段是課題所在。
即使在出售Video Market後，安全性相關應用程式『AdGuard』等的付費會員數仍持續擴大，內容事業整體的付費會員數維持在318萬人，幾乎持平。透過成本控管削減銷管費，中期營業利益達2,240百萬日圓（較去年同期增加13.2%），實現大幅增益，發揮了作為集團整體收益基礎的作用。
最新更新: 2026年7月17日