e-LogiT co.,ltd.9327
BPO服務事業
以EC郵購物流代發為核心的單一部門BPO事業者
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 9,550百萬日圓 | 10,259百萬日圓 | ↓ |
| 營業損失 | △132百萬日圓 | △78百萬日圓 | ↓ |
| 經常損失 | △185百萬日圓 | △75百萬日圓 | ↓ |
| 當期淨損失 | △209百萬日圓 | 123百萬日圓（淨利） | ↓ |
| 營業毛利 | 537百萬日圓 | 563百萬日圓 | ↓ |
| 毛利率 | 5.6% | 5.5% | ↑ |
| 自有資本比率 | 48.6% | 17.4% | ↑ |
| 現金及約當現金期末餘額 | 1,275百萬日圓 | 91百萬日圓 | ↑ |
| 每股淨資產 | 127.53日圓 | 66.21日圓 | ↑ |
| 全年營業收入預估（2027年3月期） | 10,305百萬日圓 | 9,550百萬日圓（實績） | ↑ |
| 全年營業利益預估（2027年3月期） | 57百萬日圓 | △132百萬日圓（實績） | ↑ |
| 主要客戶（LDH JAPAN股份有限公司）營業收入 | 961百萬日圓 | TOBE COMMUNITY股份有限公司 1,310百萬日圓（前期） | ↓ |
業務詳情
自2000年創業以來，以郵購物流代發know-how為基礎，提供EC物流代發服務、WMS（倉儲管理系統）、聯絡中心等綜合BPO服務。透過運用雲端大數據及BI報表推動DX（數位轉型），標榜成為從客戶EC事業的策略規劃到執行支援皆能提供協助的「真正的BPO夥伴」。自2025年2月起亦開始經營目錄型郵購事業「Northmall」，將事業版圖擴展至B to C領域。本公司唯一的報告部門，與全公司業績相同。
近期概況
營業收入減少6.9%、營業損失擴大，但透過增資大幅強化財務基礎
2026年3月期營業收入為9,550百萬日圓（較前期減少6.9%），營業損失為132百萬日圓（較前期△78百萬日圓惡化）。主要原因為既有客戶出貨量減少，以及新增大型案件的啟動時程延後。另一方面，透過新股認購權證行使（收入1,400百萬日圓）及第三方配股增資（收入293百萬日圓），財務活動現金流轉為正1,367百萬日圓，現金餘額由91百萬日圓大幅增加至1,275百萬日圓。自有資本比率亦由17.4%改善至48.6%。Northmall事業的先行費用及籌資費用50百萬日圓，擴大了經常損失。有關繼續經營假設之重大疑慮依然存在。2027年3月期預估營業收入10,305百萬日圓、營業利益57百萬日圓，將轉虧為盈。
主要產品
成長驅動力
- 透過全面展開現場駐點BPO案件（於客戶事業所內受託經營倉庫），擴大獲取高附加價值案件
- 持續發揮透過FC關閉、整併使固定成本結構精簡化的效果（租賃費用由前期2,039百萬日圓降至本期1,786百萬日圓）
- 透過運用WMS推動DX、導入BI報表，強化對客戶的提案能力，轉型為顧問一體化BPO
- 透過新股認購權證行使及第三方配股增資強化財務基礎（自有資本比率48.6%、現金餘額1,275百萬日圓）
- 將於目錄型郵購事業「Northmall」中累積之知識回饋至既有BPO服務，強化競爭力
- 依據中期經營計畫「Triple Three Plan」，重新檢視以獲利能力為重的客戶及案件組合
風險
- 有關繼續經營假設之重大疑慮持續存在（自2022年3月期起連續營業損失，營業活動現金流亦連續三期為負）
- 伴隨FC關閉、整併而持續出現營業收入結構性減少（連續兩期減收，較前期減少6.9%）
- 人事費用、水電瓦斯費、外包費、材料費等成本上升，加上勞動力不足，物流業界整體經營環境嚴峻
- 因新股認購權證行使及第三方配股增資導致股權稀釋（已發行股數由前期7,459,000股倍增至本期15,843,000股以上）
- 對主要客戶（LDH JAPAN股份有限公司：營業收入占比約10.1%）的依賴風險及客戶集中風險
- Northmall事業等新事業的獲利化存在不確定性（先行費用影響本期損益，需審慎評估獲利能力）
- 因本公司治理體制受到疑慮而導致商機喪失的風險（於繼續經營假設附註中已明確記載）
- 部分新案件、大型案件的啟動時程延後風險（本期亦發生延後至下期以後的情況）
最新更新: 2026年6月25日