Sony Financial Group Inc.

因利率急升急跌或股價下跌，持有資產可能發生評價損失、利差損擴大，以及清償餘裕率、自有資本比率大幅下降。索尼生命由於負債期限較運用資產更長，ALM（資產負債管理）特別困難，雖以擴充長期債券投資來應對，但若市場波動超出ALM可應對範圍，將對業績及財務狀況造成重大不利影響。匯率、信用、不動產投資風險亦會複合性地影響投資組合。

因疫情大流行、大規模自然災害（含氣候變遷所致者）發生，索尼生命、索尼產物保險可能出現超出訂定保費時預測的保險金給付，導致責任準備金、危險準備金不足。隨著氣候變遷推進，重大災害的頻率與規模增加之風險亦升高，若碳稅等政策強化，亦可能透過投資對象、授信對象資產價值下跌產生間接影響。各保險子公司雖有運用再保險，但若再保對手方風險顯現，亦可能出現無法收回再保險金之情況。

責任準備金係依死亡率、罹病率、解約失效率、營業費用率等多項前提與估計計算，此等本質上具不確定性，若實際結果大幅低於前提，可能發生提存不足。監理機關變更指引亦可能要求以更嚴格前提追加提存。此外，因癌症診斷、基因診斷技術進步導致逆選擇加保增加，亦存在使保險金給付增加之風險。

因網路攻擊、系統故障、惡意軟體等，可能發生客戶資訊大量外洩或業務中斷，進而導致行政處分、損害賠償訴訟、企業形象受損。近年快速發展的前沿AI（Frontier AI）影響，使得自發現漏洞至遭受攻擊之期間縮短、攻擊規模擴大，傳統防禦措施難以充分應對之風險升高。本集團雖持續強化漏洞管理、修補更新、監控應對等安全措施，但依技術動向變化，仍可能無法充分降低影響。

員工、代理店、客戶所為之詐欺、不正行為（違法銷售、冒名頂替、個人資訊不當使用等）可能導致損失。實際上，索尼生命之專屬代理店（Premier Agency）以及業務員、前業務員涉及金錢之不當行為，已於2026年4月24日公開發表，目前正就客戶合約狀況進行確認並處理。由於採用集團共通品牌，單一事業之違法行為波及整體集團信用及事業之風險亦高。

因保險業法、銀行法等法規變更或新設，可能產生額外的體制建置成本或事業限制。若清償餘裕率、自有資本比率低於監理標準，可能觸發金融廳長官發布業務停止命令等早期糾正措施之風險。此外，隨著2027年3月期起自願採用IFRS會計準則，收益認列、資產負債評價等變更亦可能對清償餘裕率、自有資本比率造成不利影響。

隨著AI應用及法規鬆綁，異業及FinTech企業持續進入金融服務領域，保險及銀行事業之競爭環境可能進一步加劇。因少子高齡化、人口減少，人壽保險新契約金額、有效契約金額未來可能減少，索尼產物保險主力之汽車保險市場亦持續呈現持平趨勢。索尼銀行為純網路銀行，難以吸引偏好面對面交易之客群，若網路金融服務需求未能如預期成長，將對業績造成不利影響。

公司將資訊系統開發、維護、運用、客服中心、ATM服務、信用評等及擔保服務等重要業務委外予第三方，若委外對象發生系統停止、處理能力超載、地緣政治風險顯現等情況導致服務中斷，可能無法向客戶提供服務。若無法迅速且以合理成本導入替代方案，將產生額外費用，並對企業形象造成不利影響。亦須留意美中對立等地緣政治緊張情勢對業務委外對象（含再委外對象）關係造成影響之風險。

包含生成式AI之先進技術若發生誤動作或缺陷，可能導致事務性事故，或遭惡意利用（深偽技術、網路釣魚等），對業務營運及業績造成不利影響。透過社群媒體散布關於經營狀況之假新聞，可能提高聲譽風險，並可能導致客戶解約增加或資金流出。本集團雖致力於謹慎管理先進技術及社群媒體，但仍存在應對速度追不上技術變化速度之風險。

本公司作為金融控股公司，其收入大部分依賴子公司之股利分配，惟依保險業法、銀行法、公司法等法規，子公司可支付之股利金額可能受限，或子公司未能取得充分利潤時，本公司之股東回饋可能受到限制。若集團合併ESR等各項經營指標惡化，亦可能被迫檢討股東回饋政策。由於索尼生命佔本集團收入及利潤之極大比重，該公司業績惡化將直接衝擊集團整體財務基礎之風險亦高。