Mizuho Financial Group, Inc.

在中東局勢緊張、AI相關投資過熱、私募信貸市場擴大等背景下，若國內外經濟狀況惡化或金融市場出現顯著波動，可能導致與信相關費用增加及持有資產發生評價損失。此外，亦設想美國經濟急速減速或主權風險顯現等情境連鎖擴散的可能性，這可能對本集團的業績及財務狀況造成廣泛的不利影響。本集團透過投資組合管理及運用信用衍生工具等方式力求降低風險，但如何應對超出預期的環境變化仍是課題。

本集團對不動產業、製造業、金融保險業的授信比率相對較高，且對主要往來銀行客戶及大額授信對象存在集中風險。若國內外信用循環發生變化、特定產業經營環境惡化，或不動產等資產價格下跌，可能導致超出預期的不良債權發生及擔保價值下跌，使與信相關費用增加。雖已針對個別授信對象進行持續監控及投資組合管理，但在信用狀況急速惡化的情況下，可能難以妥善應對。

本集團持有大量以國債為首的市場性債券，若因利率上升導致價格下跌，可能產生評價損失或出售損失。此外，由於金融資產與負債的到期結構存在差異，利率變動亦可能直接轉化為損失風險。若因財政惡化等因素導致主權風險顯現，或因金融政策變更而引發大幅利率變動，恐對財務狀況造成不利影響，包括自有資本比率下降等。

本集團作為G-SIBs適用基於巴塞爾III的自有資本比率規制、槓桿比率規制、流動性比率規制（LCR・NSFR）及TLAC規制，若各項比率低於一定基準，可能被金融廳要求採取業務縮減・停止等糾正措施。自2024年3月底起已適用修訂後的自有資本比率規制，法規應對成本增加及資本籌集困難化可能對業務運營造成影響。若信用評等遭下調，依試算揭露，下調1個檔位約需追加提供75億日圓擔保，下調2個檔位則約需290億日圓。

隨著AI使攻擊手法自動化・高速化等因素，網路攻擊日益高度化，來自外部的非法存取或病毒感染可能導致電子資料外洩・遭篡改、業務停止、不當轉帳等情事發生。包含第三方在內的全球網路連接環境擴大了此類風險，透過雲端服務業者等第三方而發生的資安事故亦令人擔憂。本集團已建立以Mizuho-CIRT為核心的全年24小時監控體制，並實施TLPT（威脅導向滲透測試）等對策，但若對策未能奏效，可能引發賠償責任・行政處分・信譽受損等重大影響。

若因人為疏失・設備故障・網路攻擊等原因發生大規模系統故障，帳戶系統・結算系統等重要基礎設施可能停止運作，對客戶造成廣泛的不便與不利益。若營運韌性（Operational Resilience）體制不足，提供替代方案或恢復所需時間可能延長，進而導致行政處分或信譽受損之風險。本集團已採取備援確保及制定應急計畫等措施，但包括外部委外業者及雲端業者在內的第三方管理實效性仍是課題。

隨著金融犯罪日趨多樣化・高度化，若反洗錢對策未能有效發揮作用，可能招致業務停止・罰款等行政處分或信譽受損。面對2028年FATF第五輪相互評估，強化反洗錢對策及驗證其有效性已成為必要，若應對不足可能引發國際社會的批評風險。此外，在與被指定為支持恐怖主義國家相關的業務中，若被判定對美國法規應對不足，亦可能成為美國政府監管措施的對象。

伴隨向脫碳社會轉型所產生的轉型風險（碳稅加重・脫碳技術轉換遲滯等），以及自然災害加劇所帶來的實體風險，兩者皆可能透過交易對象業績惡化，波及本集團而使與信相關費用增加。各國對氣候變遷應對方向差異甚大，全球一致性應對的困難化亦令人擔憂。本集團已制定「關於顧及環境・社會之交易相關應對方針」以強化應對，但若與利害關係人的期待產生落差，可能導致信任受損及與信費用增加。

隨著生成式AI等技術快速普及，競爭環境正在改變，若對新技術的投資與應對不足，既有系統可能陳舊過時，導致商品競爭力・生產力落後。此外，若AI管理・使用不當，恐涉及違反法規或倫理問題，且若對利用AI進行的網路攻擊・金融犯罪應對不足，亦可能招致損失。本集團依據「〈瑞穗〉AI相關應對方針」推動AI管理相關工作，但若無法跟上快速的技術演進，可能引發業務停止或行政處分等重大影響。

若因人才外流加速、招募不順、員工活力下降及人才培育遲滯，導致人力資本受損，可能降低本集團的競爭力與效率，對業務運營造成不利影響。過度勞動等勤務環境惡化亦有可能招致違反法令或信譽惡化之風險。本集團致力於多元人才的確保與培育，但確保技術應對等專業人才尤為重要的課題。