業務內容
山陰合同銀行股份有限公司於1941年設立,是山陰地區規模最大的地方銀行,以島根、鳥取為中心展開本店及分行119家、辦事處37家。集團由17家合併子公司構成,以銀行業為核心,擁有ごうぎんリース(租賃業)、ごうぎんクレジット(信用卡業務)、ごうぎんキャピタル(創投)、ごうぎんエナジー(電力・顧問服務)、ごうぎん地域商社(地區產品流通)等子公司。
營業區域不僅限於山陰,更擴展至山陽、關西、東京地區,作為「廣域地方銀行」同時擁有法人與個人雙重客戶基礎。於東京證券交易所主要市場(Prime Market)上市。
商業模式
主要收益來源為放款利息、有價證券利息股利等資金利益（2026年3月期合併資金利益79,244百萬日圓），佔全體經常收益167,078百萬日圓的大半。此外，透過與野村證券之業務合作（N聯盟）所產生的存款資產相關手續費、法人顧問服務所帶來的解決方案手續費、信用卡相關手續費等服務收益（服務交易等收益19,249百萬日圓）則對收益形成補充。
透過與租賃業、信用卡業等集團各公司之合作所進行的交叉銷售，亦有助於收益之多元化。
企業優勢
將自2015年起構建的「全員諮詢」體制擴展至山陰、山陽、關西、東京全區域，並使法人放款餘額於全部區域皆有所增加。2026年3月期合併放款餘額達5,464,901百萬日圓（較前期增加365,413百萬日圓），法人解決方案手續費收入計47億日圓。
作為山陰地區龍頭銀行所具備的客戶基礎與專業人才，形成了競爭優勢。
透過2020年9月開始的與野村證券之業務合作（Nアライアンス），實踐融合銀行與證券雙方優勢的「全資產方針」與「資產負債表方針」。託管資產餘額於2024年2月即較原計畫提前2年達成8,000億日圓目標，2025年11月突破1兆日圓，至2026年3月期末已擴大至1兆2,528億日圓（較前期增加1,825億日圓）。
合併自有資本比率（國內基準）於2026年3月期末為11.85%（較前期改善0.31個百分點），維持健全水準。歸屬於母公司股東之當期純利益為22,698百萬日圓，連續5期創下最高獲利紀錄。不良債權比率為1.49%（較前期上升0.22個百分點），處於可控管水準，破產更生債權之覆蓋率則維持在100%。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
經常收益從2022年3月期95,111百萬日圓增加至2026年3月期167,078百萬日圓，5期間增長75.7%，最近一期增收率達23.4%，呈加速趨勢。母公司股東應屬本期純利益同期間也由14,485百萬日圓擴大至22,698百萬日圓。
外部因素方面，日本銀行的升息階段透過放款利率上升（國內1.03%→1.29%）與有價證券收益率上升（1.12%→1.51%）帶動資金利益增加。另一方面，資金調度費用較前期大幅增加22,629百萬日圓，利差管理將左右今後的收益水準。
信用成本較前期大幅改善5,957百萬日圓，對利益擴大有所貢獻。ROE（自有資本基礎）改善至7.16%（前期為5.88%）。
成長策略
以課題解決型顧問服務、廣域展開及強化股東回饋三大主軸為核心，致力於實現可持續成長
在山陰、山陽、關西、東京全區域增加法人及個人放款，單體放款平均餘額達5兆2,325億日圓（較前期增加6.7%）。2027年3月期將維持增長態勢，並將資金利益之擴大定位為主要收益成長動能。
以與野村證券之業務合作為核心，受託資產餘額達1兆2,528億日圓（較前期增加1,825億日圓）。法人顧問服務手續費47億日圓、受託資產相關手續費34億日圓，均呈增長態勢，惟融資及貸款手續費減少為待解決課題。將持續致力於擴大非利息收入。
出售收益性較低之國債、投資信託等，使有價證券餘額（單體）縮減2,712億日圓。運用利率交換進行風險對沖，抑制對沖合併後評價損惡化。未來將持續控制利率風險量，同時致力於提升有價證券收益率。
預計2027年3月期年度股息增至每股68日圓（較前期增加8日圓），並維持配息率約40%。此外，另決議實施上限總額30億日圓之自有股份收購。將持續奉行以總回饋率40%為基準之機動性股東回饋方針。
最新更新: 2026年7月19日