業務內容
股份會社Retail Partners是以山口縣為據點的控股公司，以丸久、Marukyo、Marumiya Store、Hatsutori、戸村精肉本店5家公司為核心，於中國地方西部至九州地方全域展開食品超市事業。截至2026年2月期期末，共經營281家門店（較2025年2月期期末的274家有所擴大），主要客群為各門店商圈（半徑500m～2km）內居住的地區居民。
超市事業佔合併營業收入超過99%，其他事業則以保險代理業、運動俱樂部、食品製造業（Tomura Foods等）作為補充性業務展開。自2015年轉為控股公司體制以來，持續透過併購推動集團聯合體的形成。
商業模式
各事業公司依地區別喜好與文化調整商品組合以吸引顧客，以食品、日用品之銷售毛利為主要收益來源。透過與Arcs・Valor HD締結的新日本超市聯盟進行共同採購與PB（自有品牌）開發以降低成本，並藉由宮崎Meat Factory及Tomura Foods等集團內部生產化確保毛利。
同時透過共享運用RPG宮崎物流中心提升物流效率，形成完整的營運結構。
企業優勢
2026年2月期末時點於中國・九州10都道府縣展店281家。山口縣80店・大分縣53店・福岡縣61店等主要地區形成優勢地位，長年深耕地方經營，確立了高市占率與知名度。
與Arcs與Valor Holdings組成的新日本超市聯盟中，營運商品共同採購・資材共同調度・PB開發・業務改革等5個分科會。具備足以對抗大型全國連鎖企業的採購成本削減能力，彌補中小型地方超市的弱點。
2025年2月期末的自有資本比率為66.7%（較前期上升2.5個百分點），有息負債餘額為13,618百萬日圓，相對於現金及約當現金18,746百萬日圓，實質上接近無負債水準。現金流量對有息負債比率為1.5年，財務健全性極高。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
過去5期的營業收入從2022期239,520百萬日圓增加至2026期268,295百萬日圓，維持增收基調。另一方面，營業利益在2024期6,740百萬日圓達到高峰後，2025期為6,823百萬日圓（微增），2026期則降至6,468百萬日圓（減少），獲利能力出現陰霾。
2027年2月期第1季營業收入為71,015百萬日圓（較去年同期+3.1%），確保了增收，但營業利益為1,413百萬日圓（較去年同期△25.2%），大幅減益。外部因素方面，進貨價格上漲（銷貨成本52,396百萬日圓，較去年同期+3.4%）以及人事費用上升（員工薪資及獎金7,284百萬日圓，較去年同期+8.7%），將銷管費用合計從16,292百萬日圓推高至17,206百萬日圓，為主要原因。
全年預估（營業利益6,800百萬日圓，較上期+5.1%）維持不變，但考量第1季的低進度率，要達成目標需在下半年大幅改善。
成長策略
透過M&A・集團合作・DX推動，以達成第3次中期經營計畫最終年度ROE 7%以上為目標
2025年6月將㈱永野（宮崎縣8間店舖）納為合併子公司，有助於銷售成長。中長期方向為透過區域擴大、新服務及M&A等方式追求非連續性成長。截至第1季末店舖數為280間（較上期末減少1間）。
Retail Partners PB第2彈「強碳酸水 檸檬」已於當第1季上市。透過新日本超市同盟持續進行共同PB開發，力求改善銷售毛利率。銷售毛利為16,122百萬日圓（較去年同期成長2.6%）。
重新改版丸久App並新增智慧型手機支付功能，強化顧客互動。隨庫存管理系統變更，將存貨評價方法改為零售價還原法，業務效率化亦有所進展。作為應對人力短缺及成本上升的措施持續推進中。
考量股東資本成本及股價，設定ROE 7%以上為目標。2027年2月期全年股利預估維持40.00日圓（與前期實績相同）。並實施庫藏股買回（依2026年4月董事會決議取得281,500股），持續進行股東回饋。
最新更新: 2026年7月17日