SERENDIP HOLDINGS Co.,Ltd.

本集團以透過併購進行事業繼承為核心戰略，但收購後PMI計畫延遲或事業環境急劇變化，可能導致原訂中期經營計畫無法達成。投資對象企業中包含正在進行事業・經營組織重組的企業，業績變動風險較高。此外，隨著合併子公司增加，對於管理體制尚未完善的投資對象企業，亦存在無法及時適當進行合併決算的風險。

因企業收購而產生的商譽計入合併資產負債表，並依投資回收計畫期間攤銷，但若因事業環境變化等原因未能取得預期成果，則存在計提減損損失的風險。製造業子公司持有大量有形固定資產，若因事業收益顯著下滑或設備閒置・陳舊化導致可回收金額低於帳面價值，亦可能發生減損損失。這些情況可能對財務狀況及經營業績造成重大影響。

本集團收購資金主要透過金融機構借款籌措，有息負債占總資產比例處於較高水準。部分借款附有以經常損益及淨資產金額為基準的財務限制條款，若違反該條款則存在喪失分期償還權利的風險。在利率上升階段，利息支出增加將壓縮利潤，可能對財務狀況及經營業績造成影響。

主力子公司Serendip Automotive、Uniclea、Sertec Kariya集團的對汽車產業銷售比重均較高，業績特別容易受到豐田汽車集團・愛信集團之銷售台數及工廠稼動狀況左右。日本・北美・歐洲・亞洲等主要市場的景氣衰退或需求萎縮，將直接影響本集團的財務狀況及經營業績。若對CASE相關技術進展所帶來的產業結構變化應對遲緩，亦存在導致競爭力下降的風險。

主力子公司自外部供應商採購原材料・零件，原油・能源價格上漲、全球性通膨壓力及匯率波動導致的材料成本上升，將推高製造成本。若無法充分將漲價部分轉嫁至產品單價，收益性將惡化。此外，亦存在因全球性供應緊張或供應商發生意外事故而導致生產・製造延遲的風險，Uniclea對特定外包廠商的依賴亦存在供應責任風險。

包括製造業在內的廣泛業種持續遭受勒索軟體等造成的營運停止及供應鏈受害，若基幹系統・工廠網路（OT）・委外廠商等對策不足，可能發生生產停止・出貨延遲・復原成本增加・資訊洩漏。此外，隨著生成式AI及雲端服務業務應用擴大，機密資訊・個人資訊・技術資訊的洩漏風險亦隨之提高。由於事業性質涉及處理客戶企業的機密資訊，資訊洩漏將直接導致信譽受損及損害賠償請求，可能對事業戰略及經營業績造成重大影響。

本集團以在PMI過程中派遣專業經理人・顧問作為獨特的競爭優勢，隨著專業解決方案事業擴大，積極招募IT工程師等人才。若無法確保高度專業且優秀的人才，或人才流失，可能導致事業執行能力下降，妨礙集團整體的成長戰略。製造業方面，工廠營運所需人員的招募競爭加劇及人事費用上漲，亦可能對財務狀況及經營業績造成影響。

主力子公司從事汽車內外裝零件等製造業，若發生品質缺陷，可能引發大規模召回及產品責任賠償（PL）。雖已投保PL保險，但無法保證能充分涵蓋最終賠償金額，龐大的成本負擔及對企業評價的重大影響可能導致銷售下滑。此外，若需就重大缺陷計提產品保證準備金，亦可能對財務狀況及經營業績造成影響。

本集團預估海外銷售額比率為25.6%，對美國・泰國的交易以美元・泰銖計價，直接受到匯率變動的影響。海外當地法人以當地貨幣計價的收支在編製合併財務報表時須換算為日圓，若匯率變動超出預期，可能對業績造成影響。海外當地法人・據點管理人員較少，業務容易依賴特定個人，因此亦存在不當行為風險，管理不周可能對財務狀況及經營業績造成影響。

Sertec Kariya集團使用含有害物質的藥品及進行排水處理係無法避免，屬於水質污濁防止法・廢棄物處理法・化學物質管理相關法規的嚴格監管對象。若排水標準趨於嚴格或特定物質使用限制加強，將需要投入大量設備資金以更新排水處理設備或變更製程。萬一發生違反排水標準或不當廢棄物處理等違法情事，可能因勒令停業命令・罰則・淨化費用負擔・社會信譽下降而對經營業績造成重大影響。