業務內容
愛信精機股份有限公司是1949年創立的豐田汽車集團核心汽車零部件廠商。本集團由200家子公司・關聯公司（製造138家、銷售19家、其他43家）構成，於日本・北美・歐洲・中國・東協・印度5個地區分部展開事業。
主力產品除自動變速箱（AT）、油電混合變速箱、eAxle等動力傳動系統相關零部件外，還廣泛涉及煞車系統・自動停車系統等行車安全相關，以及電動滑門等車體相關零部件。主要客戶為豐田汽車股份有限公司，佔本合併會計年度銷售額的比例為29.5%（1,511,263百萬日圓）。
同時也展開能源解決方案（燃氣熱泵空調等）事業。
商業模式
本集團採用接單生產型商業模式，接受以豐田汽車㈱為首的大型汽車製造商約3個月前後的預約性下單指示，據此制定並執行生產計畫。本集團於日本、北美、歐洲、中國、東協・印度各地區設有生產基地，透過在地生產分散匯率風險並確保成本競爭力。
在營業收入5,117,764百萬日圓（2026期）中，東協・印度部門營業利益率高達11.3%，收益表現亮眼，其地區組合對整體收益具有支撐作用。
企業優勢
公司擁有能夠提供自動變速箱、油電混合變速箱、eAxle、電動式四輪驅動單元（e-Four）等多樣化動力傳動系統產品全系列陣容的開發與製造體制。北美地區因油電混合變速箱生產台數增加，銷售收入較前期成長10.0%，東協・印度亦達成15.7%的成長，電動化對應產品以實績帶動業績成長。
公司在日本・北美・歐洲・中國・東協・印度・其他共6個分部展開製造據點，2026期合計生產額達5,968,106百萬日圓。透過地域分散降低對特定市場的依賴，同時東協・印度分部達成11.3%的營業利益率，形成高收益地區補足整體利益的結構。
本連結會計年度研究開發費總額達265,400百萬日圓（2,654億日圓），除動力傳動系統硬體的進化外，亦廣泛投資於感測・軟體整合控制、生成式AI應用、鈣鈦礦太陽能電池等次世代技術研究。公司建構了全球研究開發據點與尖端研究機構的合作體制，持續維持與強化技術上的競爭優勢。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收由2022期3,917,434百萬日圓擴大至2026期5,117,764百萬日圓，呈擴大基調。2025期較前期減少0.3%，一度陷入暫時性停滯，但2026期則以4.5%增長再度加速。
營業利益自2023期57,942百萬日圓的低點呈V字型回升至2026期228,796百萬日圓，營業利益率改善至4.5%（前期為4.1%）。母公司歸屬本期淨利亦大幅增至171,697百萬日圓（較前期增加59.6%）。
就外部因素而言，客戶車輛生產台數增加、油電混合需求擴大、日圓貶值趨勢均為助力，而關稅影響、人事費用增加、中國結構改革費用則構成逆風。2027期在日圓升值前提及計入中東風險的情況下，預估將呈減益。
成長策略
透過將資源轉向電動化・智能化及資產負債表改革，以達成PBR超過1倍・2028年中期經營計畫目標
北美・東協・印度的油電混合變速箱生產台數增加，帶動2026年3月期業績成長。2027年3月期預測中，仍將電動化商品的擴大銷售定位為營收成長（5,250,000百萬日圓，較前期增加2.6%）的主要驅動因素，並持續進行設備投資（有形固定資產取得額241,798百萬日圓）。
透過變更產品保證準備金的估算方法（改為採用綜合計算方式）削減成本5,862百萬日圓，並藉由吸收合併愛信化工股份有限公司（2025年4月）提升事業效率，持續推動結構改革。成果體現於2026年3月期營業利益率改善至4.5%（前期為4.1%），2027年3月期營業利益亦預期增加2.7%。
於2026年4月28日決議取得庫藏股，上限為65,000,000股・上限金額1,000億日圓（含公開收購23,239,327股），並消除33,000,000股（占已發行股份總數的4.3%）。作為2028年中期經營計畫中提升資本效率及改善PBR的具體措施，目前已進入執行階段。
年度股利亦提高至70日圓（相當於前期60日圓），2027年3月期預估為75日圓。
最新更新: 2026年7月19日