業務內容
HYUGA PRIMARY CARE股份有限公司以「Kirari藥局」品牌在西日本・東日本・北海道展開共63家門店的居家訪問藥局事業為核心，同時發展面向中小型藥局的居家運營支援平台「Kirari Prime」（全國47都道府縣・2,879家門店加盟）、面向醫療依賴度較高之需照護者的住宅型收費老人之家「Primary Care Home」（4處設施・合計可容納576人規模）等3項事業。公司在直接支援12,474名居家患者（截至2026年3月底）的同時，也透過加盟藥局網絡間接廣泛覆蓋居家患者，標榜自身為「Primary Care的平台企業」。
公司於2007年創立，2021年於東證Growth市場上市。
商業模式
居家訪問藥局事業係以處方箋為基礎之調劑收入（銷售額約60%為居家訪問收入）、Kirari Prime事業為與加盟店居家患者數・醫藥品採購額連動之訂閱型週期性收益（利潤率61.1%）、Primary Care Home事業則由設施使用率為基礎之照護服務收入所構成。三項事業共享居家醫療know-how與網絡，具有相互補充之結構。
企業優勢
營收約60%由在宅訪問收入構成，平均每店對200人以上的在宅患者，每月執行超過400次居家療養管理指導。在宅患者中95%為受照護認定者、89%為高齡者設施入住者，此高密度在宅專門模式相較於一般門前藥局（每月平均約53次），展現出壓倒性的在宅業務密度。
2019年啟動的Kirari Prime事業，至2026年3月底已擴展至全國47都道府縣、加盟法人936家、2,879間店舗。透過訂閱制的經常性收益模式，2026年3月期的分部利益率達61.1%（營收1,266百萬日圓，分部利益773百萬日圓）。
自主研發的在宅訪問支援資訊系統「Famcare」是差異化的核心。
Primary Care Home事業展開平均入住人數102～168人的大型設施，相較業界平均41人規模更大，並對應平均照護需要度約3.5、癌症末期、帕金森氏症、氣管切開等高醫療依賴度入住者。運用居家訪問藥局事業所培養的在宅醫療know-how與網絡，形成差異化模式，既有2間設施已達到90%以上的入住率。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營業收入從2022期5,783百萬日圓增長至2026期11,983百萬日圓，5期內約擴大2.1倍，2026期較前期成長20.0%，維持穩定成長。另一方面，營業利益在2025期達到高峰1,052百萬日圓後，於2026期降至816百萬日圓，減少22.3%，營業利益率由10.5%降至6.8%。
主要原因為：①同時在札幌市開設3家門店所伴隨的旅費、招募及人事費用急增；②Primary Care Home Hyuga 熊本濱線（2024年12月開設）的入住率及入住者單價低於預期；③減損損失增加至96百萬日圓（前期為53百萬日圓）。營業CF降至492百萬日圓（前期為771百萬日圓），但財務CF因借款增加轉為正281百萬日圓，期末現金餘額改善至1,021百萬日圓（前期為565百萬日圓）。
公司預期2027年3月期將因既有設施的穩定運營及新開門店的獲利化，而恢復增收增益。
成長策略
以直營藥局擴大、平台加盟店增加、照護設施展開三大主軸建構居家醫療基礎設施
2027年3月期計劃新開5家店舖（合計68家店舖），在宅患者數規劃超過14,000人。前期新進駐的札幌地區將強化運營體制並實現收益化，關東地區（東京至千葉北地區）作為重點戰略地區積極推動患者拓展。方針為以患者數擴大來彌補調劑報酬修訂導致的技術費減少。
透過與三井住友Finance＆Lease的合作，預計自2026年10月起正式啟用可減少居家訪問藥局特有的收款・應收帳款管理事務工時的POS收銀系統。目標為應對人力不足環境及推動員工薪資上升，進而改善藥師離職率並加速展店。
透過增聘藥師顧問強化顧問服務，把握2026年4月調劑報酬修訂導致經營環境惡化的中小型藥局對居家醫療參入支援的需求。計劃於2027年3月期末達成加盟店舖數超過3,000家、營收1,242百萬日圓、部門利益724百萬日圓。
預計於2027年1月開設第5棟「Primary Care Home Hyuga 福岡彌永（暫稱）」（福岡市南區）。既有4處設施皆已實現盈利，預期將持續穩定運營。
透過提升醫療依賴度較高入住者的比例（目前約13%）及強化護理體制，改善入住者單價。2027年3月期計劃營收2,899百萬日圓、部門利益148百萬日圓。
已取得照護保險適用資格（TAIS代碼・租賃標章）的床墊感測器，將從集團設施內租賃擴大至對外銷售。透過追加開發排泄看護感測器充實產品陣容，作為減輕照護現場勞務負擔的解決方案，強化與三大主力事業的協同。
最新更新: 2026年7月19日