W-SCOPE Corporation6619
隔離膜事業
生產鋰離子二次電池用隔離膜的集團主力事業。因EV需求低迷而持續虧損。
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入（第1季累計） | 589百萬日圓 | 484百萬日圓 | ↑ |
| 分部虧損（毛損基礎，第1季累計） | △645百萬日圓 | △1,305百萬日圓 | ↑ |
| 營業收入年增率 | 121.6% | ― | ↑ |
| 折舊費用（合併整體，第1季累計） | 352百萬日圓 | 424百萬日圓 | ↓ |
| 全年營業收入預測（合併整體） | 6,000百萬日圓 | 3,632百萬日圓 | ↑ |
業務詳情
從事鋰離子二次電池用隔離膜（聚烯烴製微多孔膜）製造與銷售的集團核心事業。以合併子公司WSK（韓國）及採用權益法之關聯公司WCP（韓國）兩座工廠體制進行生產，供應亞洲、歐洲、美國等地電池廠商。目前正推動EV用、民生用、ESS用等用途多元化。本第1季因民生用出貨相對穩健而增收，但歐洲EV需求並未見顯著回復，ESS用途則因產品規格調整而發生出貨延遲。
近期概況
民生用穩健帶動隔離膜營業收入589百萬日圓，較去年同期增加21.6%，虧損幅度亦大幅縮小。
2027年1月期第1季（2026年2月至4月）隔離膜事業營業收入為589百萬日圓（較去年同期增加121.6%）。EV用銷售雖略呈增加趨勢，但歐洲市場並未見顯著回復，ESS用途則因產品規格調整而發生出貨延遲。另一方面，民生用出貨相對穩健，對增收有所貢獻。分部虧損為645百萬日圓，較去年同期之1,305百萬日圓大幅縮小。主要客戶為W-SCOPE CHUNGJU PLANT（WCP），銷售額548百萬日圓（占營業收入比例39.6%）。
主要產品
成長驅動力
- 客戶電池生產由EV用轉向ESS用，預計第3季以後ESS用隔離膜出貨將回復至超越上半年延遲部分之水準
- 與Samsung SDI協商中預計自第4季起需求回復
- 正推進與新客戶就高階車用EV用及ESS用電池量產銷售之準備
- 認為歐洲市場EV需求已於前第4季觸底，預期將逐步回復
- 成膜產線新工法擴展至大型產線、及製造工序自動化系統導入所帶來之利潤率改善效果將逐步顯現
風險
- 歐洲EV需求回復遲延：歐洲市場需求回復緩慢，尚未見顯著增加
- ESS用出貨延遲：因產品規格調整導致本第1季出貨延遲，存在無法依計畫回復之風險
- WCP（採用權益法之關聯公司）業績惡化導致權益法投資損失持續發生（本第1季計入1,682百萬日圓，其中WCP發行可轉換公司債相關評價損失932百萬日圓）
- 北美市場EV市場成長持續遲滯：本公司客戶電池生產量低迷，供應鏈整體需求動向不明朗
- 客戶集中風險：本第1季對POSCO集團之依賴度高達57.1%
- 原油、輕油腦價格波動風險：主要原料源自輕油腦，中東局勢長期化導致原油價格上漲、供應不穩，直接影響製造成本
- 固定費負擔沉重：營業收入持續無法涵蓋固定費用（人事費用、折舊費用等），預計全年營業虧損為2,400百萬日圓
最新更新: 2026年4月17日