KOKUSAI ELECTRIC CORPORATION6525
半導體製造裝置事業（單一部門）
半導體前工程「成膜」專業製造商，批次ALD全球市占率第1位
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 銷售收益（2026年3月期第3季累計） | 173,058百萬日圓 | 174,665百萬日圓（前年同期） | ↓ |
| 營業利益（2026年3月期第3季累計） | 32,519百萬日圓 | 39,714百萬日圓（前年同期） | ↓ |
| 調整後營業利益（2026年3月期第3季累計） | 36,631百萬日圓 | 44,557百萬日圓（前年同期） | ↓ |
| 歸屬於母公司業主之當期利益（2026年3月期第3季累計） | 22,822百萬日圓 | 26,057百萬日圓（前年同期） | ↓ |
| 調整後當期利益（2026年3月期第3季累計） | 25,675百萬日圓 | 31,253百萬日圓（前年同期） | ↓ |
| 基本每股當期利益（2026年3月期第3季累計） | 97.84日圓 | 111.71日圓（前年同期） | ↓ |
| 資產總額（截至2025年12月31日） | 352,107百萬日圓 | 341,512百萬日圓（2025年3月31日） | ↑ |
| 歸屬於母公司業主權益（截至2025年12月31日） | 212,844百萬日圓 | 196,168百萬日圓（2025年3月31日） | ↑ |
| 母公司業主權益比率（截至2025年12月31日） | 60.4% | 57.4%（2025年3月31日） | ↑ |
| 銷售收益（2026年3月期全年預估） | 230,000百萬日圓 | 238,933百萬日圓（2025年3月期全年實績） | ↓ |
| 營業利益（2026年3月期全年預估） | 38,800百萬日圓 | 51,320百萬日圓（2025年3月期全年實績） | ↓ |
| 調整後營業利益（2026年3月期全年預估） | 44,400百萬日圓 | 57,753百萬日圓（2025年3月期全年實績） | ↓ |
業務詳情
本公司集團由半導體製造裝置事業單一部門構成。以前工程「成膜」工程（LP-CVD・ALD）及「熱處理」工程用裝置為主力，批次ALD銷售額全球市占率第1位，單片式處理裝置亦擁有全球市占率第1位。主要客戶為CXMT Corporation（占銷售額20.4%）、Samsung Electronics（同13.3%）、TSMC（同12.9%）。以裝置業務與高毛利的服務業務（零件銷售・維護・改造）兩大支柱構成收益。
近期概況
因中國DRAM投資降溫致減收減益，變更存貨評價方法
2026年3月期第3季累計（2025年4月至12月），NAND用裝置銷售及DRAM用升級改造成長，但受前期活躍的中國DRAM設備投資轉趨平緩之影響，銷售收益為173,058百萬日圓（較去年同期減少0.9%），營業利益為32,519百萬日圓（減少18.1%），呈現減收減益。產品結構變化及研究開發等前期投資亦壓縮了利潤。此外，因供應鏈混亂而提前計畫性下單，導致最終入庫後經過一定期間之存貨大幅增加，故變更常備存貨品之存貨評價減損估計方法（廢除依「最終入庫後經過期間」進行分類），使本累計期間銷售成本減少1,837百萬日圓、營業利益同額增加。按地區來看，韓國銷售由25,408百萬日圓大幅增加至38,283百萬日圓，中國銷售則由83,027百萬日圓減少至73,226百萬日圓。全年業績預估維持不變，預期2027年3月期將受生成式AI相關需求牽動而實現業績回升。
主要產品
成長驅動力
- 生成式AI普及帶動資料中心用伺服器需求擴大，促使先進DRAM・Logic/Foundry用設備投資加速
- NAND用裝置銷售及DRAM用升級改造（既有裝置性能提升）之成長
- 批次ALD・單片式處理裝置在全球市占率第1位的競爭優勢，以及高附加價值產品之銷售擴大
- 隨裝機基礎擴大而帶動服務業務（零件銷售・維護・改造）之經常性收益成長
- 擴充韓國示範評估區域・設立橫濱技術中心・新設美國示範中心（預計2026年9月竣工），強化開發・提案體制
- 將批次ALD・處理技術拓展至Logic/Foundry・DRAM領域，並強化功率元件・成熟製程領域之布局
- 2027年3月期生成式AI相關需求進一步擴大，實現超越市場成長之表現
風險
- 對中國銷售收益之高度依賴（2026年3月期第3季累計：73,226百萬日圓，占比約42.3%），及出口管制・關稅政策強化帶來之影響風險
- 半導體設備投資週期波動（NAND・消費性電子需求復甦延遲）導致銷售收益變動之風險
- 產品結構變化（升級改造比重上升等）及研究開發・前期投資增加導致利潤率下滑之風險
- 地緣政治風險長期化（歐洲・中東）及中美貿易摩擦・各國關稅政策不確定性
- 供應鏈混亂導致材料交期延長及存貨增加之風險（雖已變更會計估計方法，但存貨水準仍持續處於高位）
- 對特定客戶之銷售集中風險（CXMT Corporation 20.4%、Samsung Electronics 13.3%、TSMC 12.9%）
- 美國銷售收益大幅減少（去年同期11,247百萬日圓→本期4,648百萬日圓）所顯示之區域需求不均衡變動風險
最新更新: 2026年6月25日