NS Group, Inc.
471A・東證Prime・其他金融業
NS Group, Inc.
471A・東證Prime・其他金融業
業務內容
NS集團股份有限公司作為控股公司，透過其合併子公司日本Safety股份有限公司，以單一部門形式展開房租債務保證業務。在主力的房租債務保證服務中，公司擔任入住者的連帶保證人，於租金拖欠時進行代位償付。
服務對象涵蓋居住用、事業用及其他用途（停車場、租地等），範圍廣泛，並附帶提供代收款服務（含分別匯款服務）。主要客戶為不動產仲介業者及不動產管理公司（經銷商），公司尤其擅長與管理戶數1,250戶以下之Small領域不動產管理公司建立深厚關係。
以1997年創立的日本Safety股份有限公司多年累積的專業知識與470萬件申請資料為基礎，公司於2025年12月在東京證券交易所主板（Prime市場）上市。
商業模式
入住者於簽約時繳納新規保證費，之後每1年或每1個月繳納更新保證費，採用存量型收益模式。2025年12月期營業收入29,826百萬日圓中，新規保證費14,257百萬日圓、更新保證費11,956百萬日圓、代收款手續費等其他收入3,614百萬日圓構成。
隨著合約餘額的累積，更新保證費呈穩定增加的結構，實現了39.2%的高EBITDA利潤率。
企業優勢
以創業以來累積的470萬件申請資料為基礎，內部自行開發運用DataRobot Japan公司AI技術的高精度滯納預測模型，並於2025年4月導入審查業務。獨家核心系統SIONS同時運用於審查及催收業務，建立起平均約2小時即可完成審查的體制。競爭對手在短期內難以模仿此等資料資產與業務基礎設施。
在管理戶數1,250戶以下的Small領域不動產管理公司中，第一保證的市占率約為10%、第二保證約為6%（本公司獨自推估）。已建構起於2023年6月突破60,000家加盟店登錄數的廣泛網絡。憑藉細緻的應對及財務穩定性獲得加盟店高度評價，與其建立的深厚關係成為與競爭對手的差異化要素。
更新保證費較去年同期成長9.5%，達119.56億日圓，穩定累積增長，EBITDA利潤率達39.2%。透過將滯納情況分類為多個層級的「滯納解決方案」，以及催收團隊的分工體制與依評分機制優先選定案件，維持高回收率。
同時精準控管呆帳相關費用與訴訟費用，調整後EBITDA較去年同期成長18.2%，達131.48億日圓。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
2026年12月期第1季度（2026年1月〜3月）營業收入為7,942百萬日圓（較去年同期增加12.6%），營業利益為2,956百萬日圓（增加18.7%），歸屬母公司股東之季度利益為1,965百萬日圓（增加28.3%），EBITDA為3,417百萬日圓（增加16.6%）。收入面來看，新規保證費、更新保證費、其他銷售等各項類別皆呈增收。
費用面來看，營業費用為5,090百萬日圓（增加8.5%），增幅低於收入增幅，形成營業槓桿效果。外部環境方面，租賃需求穩健以及通膨帶動房租上漲成為助力。
去年同期上市相關費用140百萬日圓之消失，推升了淨利成長率。財務狀況方面，資產總計為75,208百萬日圓（較上期末減少932百萬日圓），資本總計為29,024百萬日圓（增加140百萬日圓），整體呈穩定發展。
成長策略
以住居用保證的穩健成長為基礎，透過事業用保證擴大、DX推動及新事業，追求多角化成長
活用與Small領域不動產管理公司的深厚關係，持續獲取新增保證合約。2026年12月期第1季度的新增保證費為3,732百萬日圓（較去年同期增長9.4%），呈現穩健成長。取扱店網絡的維持與擴大是持續成長的基礎。
深化透過既有保證合約更新累積更新保證費的存量型收益模式。2026年12月期第1季度的更新保證費為3,163百萬日圓（較去年同期增長10.9%），成長率超過新增保證費，可確認存量收益基礎正在擴大。
包含代收款手續費的其他銷售於2026年12月期第1季度達1,048百萬日圓（較去年同期增長33.4%），實現高成長。成長率超越新增保證費及更新保證費，有助於收益多元化及單價提升。
新增便利商店繳費功能，並強化可於線上完成手續及確認資訊的功能。透過提升承租人便利性以抑制解約、提升顧客滿意度，同時期待藉由降低諮詢應對成本實現業務效率化。2026年12月期第1季度已完成具體功能強化。
為應對今後的成長持續進行增聘人員。2026年12月期第1季度的員工福利費用為1,507百萬日圓（較去年同期增長7.9%）。短期而言為費用增加因素，但定位為面向事業擴大的先行投資。
最新更新: 2026年7月17日