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460A・東證Growth・資訊通信業

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BRANU Inc.460A

業務內容

BRANU股份有限公司秉持「以科技提升建設產業。」的願景，提供專注於解決佔建設業99%的中小型建設企業（全國約48萬家）經營課題的DX平台。主力服務包括建設業媒合媒體「CAREECON」、整合型商務工具「CAREECON Plus」（整合行銷、招募管理、施工管理、經營管理功能），以及建設業專屬人才招募支援服務「Caricon Job（キャリコンジョブ）」三大支柱。

公司於2009年創立，2025年12月於東京證券交易所Growth市場上市。於東京、大阪、福岡、仙台設有據點，持續擴大對全國中小型建設企業的觸及範圍。

商業模式

以「CAREECON」的自有媒體建置（流量型收益）作為入口獲取客戶，並透過向SaaS型「CAREECON Plus」（mini方案→Standard方案的升級銷售）及廣告運用服務的交叉銷售，累積經常性收益的兩階段模式。截至2025年10月底，經常性服務ARR為825百萬日圓，授權合約公司數為2,881家。

同時運用與渡邊派普（渡辺パイプ）等建材綜合商社業務合作所建立的間接銷售管道，本期透過渡邊派普的銷售額達257百萬日圓（占銷售額比重12.1%）。

企業優勢

自2009年創業以來，公司建立了以電話銷售、線下活動及客戶成功（Customer Success）陪跑支援體制，重視Face to Face、專注於中小建設企業。以東京、大阪、福岡、仙台四個據點體制展開全國業務，截至2025年10月底，訂閱型服務簽約企業數已達2,881家。

2025年10月期營收為2,123百萬日圓（較前期成長50.3%），營業利益為332百萬日圓（較前期成長231.0%）。訂閱型服務ARR由前期585百萬日圓增加至825百萬日圓，成長41%，確認收益基礎的質量有所提升。毛利率維持在81.5%的高水準。

「CAREECON Plus」以中小建設企業的使用為前提，將行銷、招募管理、施工管理及經營管理等一系列功能加以設計並整合，建立了作為同規模、同業種提供一系列功能服務的獨特市場定位。公司運用與2,881家客戶交易累積的建設業數據，展開AI應用。

ENVALITH 觀點

2026年10月期中間期營業收入12億9,400萬日圓，相對於全年度預測28億日圓，進度為46.2%。營業利益1億7,000萬日圓相對於全年度預測3億9,500萬日圓，進度僅為43.0%。

全年度預測維持不變，但下半期需要累積營業收入15億600萬日圓、營業利益2億2,500萬日圓，須持續關注分店擴張所伴隨的成本增加對下半期利潤率的影響。

本中間期營業外費用中列有上市相關費用1,700萬日圓，此項費用壓低了經常利益（相對於營業利益1億7,000萬日圓，經常利益為1億5,200萬日圓）。由於此一次性費用於下半期以後不會再發生，預期下半期經常利益率將有所改善。

另一方面，就市場環境而言，建材價格與人事費用上漲持續壓縮建設業界的投資餘力之風險依然存在，須持續確認其對客戶導入意願的影響。

對渡邊派普（渡辺パイプ）的營業收入占營業收入比重12.1%，交易集中風險依然存在。此外，對代表取締役的依賴，以及人才招募、培育與流失的風險，可能成為加速分店擴張、組織擴大等成長戰略執行上的制約因素。

作為後續事項，已於2026年6月對2名董事、16名員工發行新股認購權1,500個（對應股份150,000股），顯示公司在人才留任及強化激勵機制方面已有所進展。

成長策略

透過全國據點擴張、戰略聯盟及AI功能強化，累積ARR並擴大市場占有率

推動於東京・大阪・福岡展開分店及當地招募，加速新客戶開發。於2026年10月期中間期，新客戶開發進展順利，確認其為營收成長40.0%之主要驅動因素。

隨新功能擴充而提出高附加價值提案，追加銷售表現良好。於2026年10月期中間期，經營者評論確認既有客戶追加銷售有助於擴大收益基礎，訂閱型（Stock）收益之累積正加速利潤槓桿效果。

透過與渡邊派普等業務合作，確保經由建材商社之銷售通路。對渡邊派普之營收達257百萬日圓（占營收比12.1%），合作效益已反映於業績中。另一方面，交易集中風險之管理仍為課題。

透過導入AI部落格助理等AI功能，提升CAREECON Plus之附加價值，藉此提高追加銷售單價並改善客戶續約率。生成式AI新服務之收益化仍持續進行中。

依2026年6月12日董事會決議，對董事2名・員工16名發行新股認購權1,500個（標的股份150,000股）。行使期間為2028年6月13日至2036年6月12日。目的在於給予激勵，促進長期事業成長與企業價值提升。

最新更新: 2026年7月17日