業務內容
HENNGE股份有限公司於1996年創立，以「解放科技（Liberation of Technology）」為經營理念，是在東證Growth市場上市的SaaS企業。其主力服務「HENNGE One」是為推動雲端轉移的企業提供單一登入・存取控制（Identity）、郵件誤發防範・檔案共享管理（DLP）、目標式攻擊防護（Cybersecurity）三大功能一體化的綜合雲端安全平台。
該公司擁有涵蓋銀行、地方政府等多元業種與規模的3,427家客戶企業（2025年3月期末），簽約使用者數達2,799,960人，並透過台灣子公司及美國合資公司HENNGE Inc.展開海外事業布局。
商業模式
HENNGE One採用由使用者數×ARPU（每位使用者年單價）構成的年度訂閱合約，原則上於服務開始時一次性收取年度費用。只要客戶未解約，前期合約即成為下一期收益的基礎，2025年9月期期末ARR為11,135百萬日圓，月解約率維持在0.33%的低水準。
營收的99.2%（10,837百萬日圓）由高經常性收益構成，形成支撐先行投資的健全現金流基礎。
企業優勢
2025年3月期(截至2025年9月的財年)月平均解約率為0.33%（較前期減少0.21個百分點），處於極低水準。銷售額10,924百萬日圓中，有99.2%即10,837百萬日圓為經常性收益，前期累積的合約構成翌期收益基礎的結構支撐了穩定成長。
2025年9月期ARR較前期末增加27.2%，達11,135百萬日圓。2024年4月的價格調整與新授權體系導入使ARPU上升，毛利率較前期增加2.4個百分點，達86.5%。營業利益為1,793百萬日圓（較前期增加76.7%），利益成長大幅超越銷售成長。
2025年9月期主要銷售對象為大塚商會1,754百萬日圓（占銷售額16.1%）、SB C&S株式會社1,581百萬日圓（占14.5%）。透過與包括這兩家公司在內的銷售夥伴合作，建立了涵蓋首都圈以外地區的多層次客戶開發體制。合約企業數擴大至3,427家（較前期增加16.1%）。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
2026年9月期中間期（2025年10月〜2026年3月）的營業收入為6,129百萬日圓（較去年同期+17.7%），營業利益為1,268百萬日圓（同+13.3%），歸屬於母公司股東之中間淨利為884百萬日圓（同+11.7%）。毛利率為86.8%，較去年同期的86.0%有所改善。
HENNGE One事業成長+19.2%，達5,792百萬日圓，帶動整體成長，而專業服務及其他事業則微減△2.8%，為337百萬日圓。過去5期的營收成長率大致維持在15〜30%區間，最近中間期的+17.7%相較去年同期的+33.6%已趨緩，但ARR增加14.7%、解約率改善等領先指標表現良好。
就外部環境而言，國內企業持續進行DX（數位轉型）投資，支撐了需求。
成長策略
以ARR最大化為核心，透過國內合約擴大、ARPU提升、海外拓展三位一體推動成長
透過活用銷售夥伴網絡並強化直接銷售，擴大簽約企業數。於2026年3月期中間期期末達成3,731家企業、2,964,065名使用者（較去年同期分別增加+17.2%、+11.9%）。透過維持0.26%的低解約率並兼顧新客戶開發，持續累積ARR。
透過2024年4月導入的新授權體系（重新命名後），促進既有客戶轉往高階方案並爭取新客戶採用高單價方案。ARR較去年同期成長率為14.7%，高於使用者數成長率11.9%，可確認單價上升之效果。
透過2025年4月設立的美國合資公司，開始拓展北美市場。本中間期產生非控制權益損失77百萬日圓，目前處於前期投資階段。收益貢獻的時間點及規模尚未確定，未來進度揭露值得關注。
已於2026年5月1日完成第8回新股認購權（3,232個，標的股份323,200股，行使價格964日圓）之發放，對象為339名員工。目的在於促進長期事業成長與提升企業價值，藉此吸引並留任優秀人才。
最新更新: 2026年7月17日