業務內容
Link-U集團股份有限公司於2013年成立，為東證Prime上市之網路服務企業。以自主設計的高效能原創伺服器為核心的資料配信平台為強項，承接小學館「漫畫One」、集英社「Zebrack」、SQUARE ENIX「漫畫UP！」、白泉社「漫畫Park」等大型出版社之漫畫應用程式開發與營運業務。
2024年3月轉型為控股公司體制並變更商號。將Viewn股份有限公司、Romanz股份有限公司納入合併子公司，將事業版圖擴展至內容製作、流通、全球化發展等領域。
2025年7月期營收為4,835百萬日圓。
商業模式
占收益約89%的循環型服務（Recurring Service），係由與出版社等內容持有者之收益分成合約，以及月額固定收益（訂閱制）所構成的庫存型（Stock）業務。初期開發・維護開發服務（占銷售收益約11%）則作為取得循環型服務（Recurring Service）案件的入口，透過伺服器、應用程式與運營的一站式提供，創造出高轉換成本。
以自主設計原創伺服器實現低成本運營，成為競爭優勢的來源。
企業優勢
不使用雲端伺服器，而是採用依用途自主設計的原創伺服器。透過伺服器三重化・網路雙重化的冗餘架構排除單點故障，並以多主機（Multi-Master）方式資料庫實現自動容錯移轉。透過大手町專用線路兼顧高速傳輸與低成本運營，有助於降低客戶的伺服器費用。
與小學館「マンガワン（Manga One）」（2014年上線）、SQUARE ENIX「マンガUP！（Manga UP!）」（2017年）、白泉社「マンガPark（Manga Park）」（2017年）、集英社「ゼブラック（Zebrack）」（2019年）保有長期的合作實績。2025年7月期循環型服務（Recurring Service）營業收入為4,310百萬日圓（較去年同期成長128.9%），呈穩定擴大趨勢。
透過將株式會社ビューン（Viewn）（2023年6月取得股權・2024年5月納入合併子公司）以及株式會社Romanz（2024年3月納入孫公司）合併，將內容流通・製作功能內部化。2025年7月期對特定客戶的營收依賴度有所下降（上期小學館13.6%・集英社12.0%均超過10%，但本期無任何客戶佔比超過10%），收益分散化持續推進。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收收益從2021期1,635百萬日圓成長至2025期4,835百萬日圓，4年間擴大約3倍，但2026年7月期第3季度累計為3,548百萬日圓（較去年同期減少3.6%），轉為減收。主要原因為行銷事業中與重要客戶交易持續縮減。
營業利益亦減少至241百萬日圓（較去年同期減少13.4%），呈現減益。另一方面，漫畫服務事業・製作事業連續2個季度創下歷史新高收益，核心事業持續成長。
就外部因素而言，國內漫畫服務市場競爭加劇及下滑趨勢構成逆風，但電子書市場的中長期成長趨勢仍維持不變。全年業績預測維持營收收益4,900〜5,100百萬日圓、營業利益320〜400百萬日圓不變。
成長策略
以全球化布局、IP強化及AI活用製作為三大支柱，將海外收益打造為下一個成長軸
與全球最大規模的動畫品牌Crunchyroll, LLC締結業務合作，開始提供面向北美的漫畫服務「Crunchyroll Manga」。以國內累積的配信平台及出版社關係為起點，將此定位為構建IP內容全球循環模式之海外拓展的開端。
將工程師的角色轉變為「對AI進行精準指示與管理」，推動向AI驅動型開發體制的轉型。製作事業持續承接掌握客戶DX需求的大型開發案件，連續兩個季度創下歷史最高收益，成果已逐漸顯現。
擴大將自有及外部IP內容提供至海外平台的相關舉措，力求將未來海外市場的成長作為收益支柱。包括將Link-U Products股份有限公司新納入合併子公司範圍，藉此強化IP相關事業的基礎。
針對因主要客戶交易縮減而業績持續低迷的行銷服務，正檢討基於集團整體成長戰略的事業模式重建方案。該事業的收益回復已成為達成全年度業績預期的重要變數。
最新更新: 2026年7月17日