業務內容
ウイングアーク1st股份有限公司是以「數據賦能事業」作為單一部門展開業務的國內軟體企業。該公司以帳票市場占有率65.1%的「SVF」及電子文件管理「invoiceAgent」為核心的帳票・文件管理解決方案（BDS），以及以BI・數據分析平台「Dr.Sum」「MotionBoard」為核心的數據賦能解決方案（DE）兩大主軸，以大型企業、政府機關、地方自治團體為主要客戶，支援企業推動DX。
公司由7家合併子公司、1家權益法適用公司構成，以國內為主要戰場，同時在新加坡、澳洲、中國亦設有據點。2026年2月期營業收入為30,946百萬日圓。
商業模式
以透過621家（2025年2月期末）SIer合作夥伴的間接銷售為主軸，透過軟體授權、維護支援、雲端服務、訂閱四大類別獲取收益。以持續簽約為前提的經常性收益（Recurring Revenue）於2025年2月期達17,494百萬日圓（經常性收益占比60.9%），契約續約率高達93.7%，確保了收益的穩定性。
隨著雲端轉型加速，雲端收益較前期成長22.5%，擴大至5,245百萬日圓。
企業優勢
主力產品「SVF」在帳票運用產品市場擁有65.1%的市佔率（Deloitte Tohmatsu MIC經濟研究所調查，2020年度實績），深度嵌入大企業及官公廳的核心系統中。帳票輸出的85%已完成數位化，系統變更成本之高構成了穩固的進入門檻。
「SVF」「invoiceAgent」「Dr.Sum」「MotionBoard」維護合約的續約率在2025年2月期維持在93.7%的高水準。經常性收益（Recurring Revenue）從2021年2月期的11,318百萬日圓擴大至2025年2月期的17,494百萬日圓，連續5期成長，提升了業績的穩定性與可預見性。
公司與擅長大企業、官公廳大型案件的SIer，到地方據點SIer、雲端SIer等共621家（2025年2月期末）簽訂合約，涵蓋日本全國的系統開發案件。透過間接銷售模式，在抑制營業成本的同時實現持續創造案件，合作夥伴數量從2021年2月期的486家穩健擴大。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
從2022期到2026期，營業收入自19,833百萬日圓增至30,946百萬日圓，連續5期增收，營業利益亦自5,986百萬日圓擴大至8,990百萬日圓，維持成長基調。2027年2月期第1季（2026年3月～5月）營業收入為7,806百萬日圓（較去年同期增加6.7%）、營業利益2,167百萬日圓（較去年同期增加3.3%）、EBITDA為2,565百萬日圓（較去年同期增加4.0%）、歸屬於母公司之季度利益1,559百萬日圓（較去年同期增加6.3%），各項指標均達成增收增益。
外部因素方面，企業用IT市場持穩成長（預估2026年較去年增加6.0%）以及國內公共雲市場高度成長（預估較去年增加20.4%）成為助力。惟季度綜合利益因投資有價證券之公允價值評估損失（1,258百萬日圓）大幅減少至339百萬日圓（較去年同期減少84.6%）。
營業活動現金流大幅改善至4,084百萬日圓（去年同期為1,916百萬日圓），現金餘額增加至15,320百萬日圓。全年預估（營業收入34,300百萬日圓、營業利益10,600百萬日圓）維持不變。
成長策略
雲端轉型加速、進軍公共領域、搭載生成式AI、透過買回庫藏股提升企業價值
雲端收益於2027年3月期第1季度達1,999百萬日圓（較去年同期增長37.9%），維持高成長態勢。表單雲端需求旺盛，加上無紙化推動電子表單管理需求增加為主要動能。全年度雲端收益的擴大將是營收成長的核心主軸。
透過納入ウイングアークNEX股份有限公司的合併範圍，以及公共解決方案「Govlong」正式列入營收，加速對地方政府與官方機構市場的拓展。Dr.Sum訂閱制業務較去年同期增長133.9%，SVF訂閱制業務較去年同期增長36.6%，呈現快速擴張態勢，成功掌握政府雲端遷移及資訊系統標準化的需求。
推動因應AI時代的產品與夥伴策略，包括提供「dejiren AI」與NTTデータ・ビズインテグラル之ERP的數據連接器（2026年6月開始）、SVF Archiver支援MCP（2026年6月20日開始），以及與サイバートラスト公司協作建構數位信任基礎架構等。
依據2026年7月14日董事會決議，預計於2026年8月至2027年5月期間實施庫藏股買回，上限為1,200,000股（占已發行股份總數的3.45%），取得價格上限為30億日圓。經營團隊認為目前股價水準相對企業價值而言偏低，此舉旨在提升資本效率並促進中長期企業價值成長。
最新更新: 2026年7月17日