baudroie,inc.4413
IT基礎設施事業（單一部門）
作為IT基礎設施專業集團持續維持高成長的單一部門企業
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入（2027年2月期第1季累計） | 5,407百萬日圓 | 3,362百萬日圓（2026年2月期第1季累計） | ↑ |
| 營業利益（2027年2月期第1季累計） | 846百萬日圓 | 607百萬日圓（2026年2月期第1季累計） | ↑ |
| 營業利益率（2027年2月期第1季累計） | 15.6% | 18.1%（2026年2月期第1季累計） | ↓ |
| 歸屬於母公司業主之當季利益（2027年2月期第1季累計） | 588百萬日圓 | 437百萬日圓（2026年2月期第1季累計） | ↑ |
| 營業收入（2026年2月期全年實績） | 17,423百萬日圓 | ― | ↑ |
| 營業利益（2026年2月期全年實績） | 3,391百萬日圓 | ― | ↑ |
| 營業收入（2027年2月期全年預估） | 23,500百萬日圓 | 17,423百萬日圓（2026年2月期實績） | ↑ |
| 營業利益（2027年2月期全年預估） | 4,409百萬日圓 | 3,391百萬日圓（2026年2月期實績） | ↑ |
| 商譽餘額 | 4,936百萬日圓 | 4,936百萬日圓（2026年2月期末） | — |
| 基本每股當季利益（2027年2月期第1季） | 18.86日圓 | 14.17日圓（2026年2月期第1季） | ↑ |
業務詳情
專注於雲端、網路、資安、負載平衡器、無線、SDN等IT基礎設施領域，提供從顧問諮詢到設計建置、運維保養的一貫服務。客戶涵蓋事業公司、金融機構、政府機關、電信事業者等廣泛業種，並以深耕大型企業客戶為重點策略。公司具備流量型（單次專案）與存量型（月費維運）雙軸收益結構，其中存量型營收的持續性構成穩定的收益基礎。
近期概況
2027年2月期第1季營業收入成長60.8%、營業利益成長39.4%，持續高成長
2027年2月期第1季（2026年3月至5月）營業收入為5,407百萬日圓（較去年同期增加60.8%），營業利益為846百萬日圓（增加39.4%），歸屬於母公司業主之當季利益為588百萬日圓（增加34.5%）。企業IT・DX投資需求持續堅實，且深耕與開拓大型企業客戶奏效。另一方面，銷售費用及一般管理費用增加至880百萬日圓（較去年同期增加56.7%），營業利益率降至15.6%，較去年同期（18.1%）下滑。作為後續事項，公司於2026年6月30日對員工及子公司職員共301名發行第7次認股權證（839,400股，行使價每股2,394日圓），行使條件為EBITDA超過7,451百萬日圓（2029年或2030年2月期）。全年業績預估維持不變，營業收入23,500百萬日圓（較上期增加34.9%），營業利益4,409百萬日圓（增加30.0%）。
主要產品
成長驅動力
- 深耕及開拓大型企業客戶（日經225/400/500成分股企業或營收5億日圓以上企業）以擴大案件規模
- 雲端・資安・SDN・負載平衡器等先進技術領域需求擴大（企業的DX投資及IT投資持續堅實）
- 透過併購擴大人才基礎與事業基礎（2026年2月期新納入4家公司為合併子公司）
- 存量型營收（月費維運）持續累積擴大穩定收益基礎
- 透過年輕工程師早期培育計畫（培育型媒合・內部培訓）強化供給能力並維持價格競爭力
風險
- 併購後PMI（整合流程）延遲・協同效益未達預期之風險（2026年2月期一次性收購4家公司，計入商譽4,936百萬日圓）
- 工程師招募競爭加劇・人力短缺導致人事成本上升及招募成本增加之風險（銷售費用及一般管理費用較去年同期增加56.7%）
- 營收集中於特定客戶之風險（軟銀股份公司佔上期營業收入之10.9%）
- IT・DX投資受景氣連動影響之風險（美國通商政策・中東局勢等地緣政治風險導致企業投資抑制）
- 先進技術領域技術革新加速所伴隨之技術過時風險及工程師技能維持成本增加
- 認股權證（839,400股）未來稀釋風險（行使條件為EBITDA超過7,451百萬日圓，行使期間為2029年6月至2036年6月）
最新更新: 2026年5月27日