業務內容
艾克斯莫申股份有限公司（EXMOTION Inc.）成立於2008年，為東京證券交易所Growth市場上市之嵌入式軟體開發專門顧問公司。以汽車廠商及供應商為主要客戶，主要圍繞模型基礎開發、功能安全對應、品質改善等上游工程，提供從方案提案到課題解決之一站式支援服務。
近年來一方面吸收SDV（軟體定義汽車）對應需求，另一方面推動客戶多元化至醫療、建築機械等領域，並透過生成AI活用服務「CoBrain（コブレイン）」及學習平台「Eureka Box（ユーリカボックス）」推進訂閱式業務（stock business）發展。目前以含連結子公司（株式会社bubo）之兩家公司體制展開事業。
商業模式
主要收益來源為顧問直接進駐客戶現場提供的實踐型顧問服務費。除此之外，公司致力於透過線上學習平台「Eureka Box（ユーリカボックス）」與生成式AI需求定義支援服務「CoBrain（コブレイン）」累積訂閱型收益，構建收益結構。
不依賴顧問人員數量的存量型業務擴大，將是收益穩定化的關鍵。2025年11月期營業利益率為13.7%，自有資本比率為89.9%，財務健全性極高。
企業優勢
營收由2023年11月期1,105百萬日圓→2024年11月期1,285百萬日圓→2025年11月期1,387百萬日圓，連續3期增收。營業利益亦由132百萬日圓→156百萬日圓→190百萬日圓持續擴大，2025年11月期之營收、營業利益、經常利益均創下歷史新高。營收營業利益率達到13.7%。
2025年11月期主要客戶為SUBARU股份有限公司（占營收38.2%，530百萬日圓）、豐田汽車股份有限公司（17.1%，237百萬日圓）、Woven by Toyota股份有限公司（7.7%，107百萬日圓）。支援國內汽車產業最前沿開發之實績，構成了競爭對手進入之障礙。
2025年11月期期末自有資本比率為89.9%，現金及約當現金餘額為1,440百萬日圓（較前期末增加151百萬日圓）。維持近乎無負債之財務結構，營業活動現金流入252百萬日圓，較前期（86百萬日圓）大幅改善。財務風險極低。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收由2021期958百萬日圓成長至2025期1,387百萬日圓，5期間約成長45%。2026年11月期中間期營收為706百萬日圓（較去年同期+4.6%），持續穩定成長。
利潤方面，2023期曾出現暫時性下滑（營業利益132百萬日圓），但2024期以後回升與擴大趨勢明顯，2026年11月期中間期營業利益為97百萬日圓（較去年同期+30.2%），大幅超越營收成長幅度。就外部環境而言，SDx化的全面推展與生成式AI普及帶動嵌入式軟體開發支援需求提升，成為順風因素。
全年度預測（營收1,451百萬日圓、營業利益204百萬日圓）維持不變，較上期分別為+4.7%、+7.7%，呈現增收增益之展望。
成長策略
以汽車以外領域的客戶多元化，以及AI應用型訂閱式業務為兩大主軸，力求實現持續成長
積極推動向醫療、建設機械等其他產業領域的拓展。經營團隊表示，於2026年11月期中間期，來自其他產業領域的新客戶案件開發進展順利，藉此降低對特定產業的依賴風險，並實現營收基礎的多元化。
運用生成式AI的需求定義支援服務「CoBrain（コブレイン）」客戶數持續增加，接單情況穩健。透過強化訂閱型收益基礎，力求降低對顧問事業收入的依賴，並實現收益穩定化。
於2026年11月期中間期，新推出「模型基礎開發專用測試生成AI服務」。透過擴充運用生成式AI的解決方案陣容，力求與顧問事業產生協同效應並創造新的收益來源。
在再培訓需求持續增加的背景下，「Eureka Box（ユーリカボックス）」表現持續穩健。掌握嵌入式軟體開發人才培育需求，亦有助於擴大與顧問事業之間的客戶接觸點。
最新更新: 2026年7月17日