Money Forward, Inc.

本公司作為依銀行法規定之電子支付代理業者已完成登記（關東財務局長（電代）第3號），若發生違反法令或遭受行政處分之情事，將導致難以在『Money Forward 雲端』及『Money Forward ME』中提供銀行等帳戶彙整功能。此外，若與銀行等維持契約關係發生困難，亦將產生同樣之影響。本公司透過建立及運用內部管理制度等方式徹底遵循銀行法等相關規定，截至本書提出日，尚未發生足以構成登記撤銷事由之情事。

本集團取得使用者於金融機構等網站之登入資訊等個人資料，若因外部非法存取或公司內部管理體制不完備導致個人資料外洩，恐招致損害賠償請求及社會信用之喪失。亦不能排除惡意第三方入侵系統，導致使用者個人資料及帳戶資訊等重要資料遭刪除或非法取得之可能性。作為對策，本公司已設置防火牆、實施外部安全診斷、資料加密、員工終端裝置防毒措施，並加入日本CSIRT協議會等。

在占本集團營收七成以上之Business部門中，存在每位業務人員成交金額及招募人數未能依計畫推進之可能性，以及交叉銷售帶動單價提升未能如預期進展之可能性。此外，於應收帳款代收（Factoring）事業中存在授信風險，若市場環境惡化，恐須提列大額壞帳損失。此類風險雖大部分已轉移予保險公司，惟本集團整體仍承擔部分授信風險。

本集團之平台服務事業屬於需投入開發及業務人員招募、廣告宣傳活動等前期投資之事業結構，自創立以來持續產生營業虧損。若招募與培育人才未能依預期推進，或行銷活動未能取得預期效果，恐對事業及業績造成重大影響。本公司今後仍將持續投入人才招募與培育、公關宣傳及行銷成本，惟獲利時點存在不確定性。

在以『Money Forward 雲端』及『Money Forward ME』為核心之平台服務事業領域，眾多企業展開業務，若競爭加劇或未能充分實現差異化，恐對事業及業績造成影響。本集團透過追求最佳使用者體驗、提供具特色之服務與內容、充實客戶支援等方式提升競爭力。然而，對於國內外新進業者及既有競爭對手策略變化，本集團需持續應對。

本集團持有商譽及軟體等固定資產，若因收益狀況惡化等原因需進行減損處理，恐對經營績效及財務狀況造成影響。此外，針對SaaS、Fintech領域及網路科技相關新創企業之投資有價證券，若投資對象之成長性及獲利性未能如預期實現，亦可能須進行減損處理。此類減損風險可能隨事業擴展所伴隨之併購及投融資增加而逐漸顯現。

本集團之服務對系統之依賴度甚高，若因存取量急增、軟體缺陷、電腦病毒、自然災害等未預期事件導致服務中斷，恐造成營收機會之喪失及社會信用之下降。本集團已建置持續之設備投資、伺服器與網路之全天候監控、故障徵兆發生時之自動通知機制等，惟仍難以完全防止。若發生服務中斷情事，亦可能伴隨訴訟風險。

本集團之事業擴展有賴於認同其使命（Mission）、願景（Vision）及價值觀（Values）之優秀人才，惟若因人才爭奪激烈或市場需求變化而未能充分招募人才，或發生人才流失情形，恐對事業及業績造成影響。特別是本集團對代表取締役社長暨集團CEO辻庸介先生存在依賴風險，若其執行業務發生困難，恐引發相關影響之擔憂。本集團已設定「Talent Forward」為重點主題，致力於打造具工作意義與工作便利性之職場環境。

Money Forward Kessai股份有限公司經營之代收代付、應收帳款回收事業及應收帳款買取事業，現階段尚不屬於分期付款銷售法、放款業法、銀行法等業務相關法規之規範對象，惟今後若制定新法律或現行法律解釋發生變更，恐成為規範對象。此外，於雙月付購買仲介事業中，適用分期付款銷售法及犯罪收益轉移防止法之規定，若內部管理體制不完備或引入新的法規限制，恐導致難以提供『Money Forward 商務卡』服務之部分功能。此類法規變化恐對本集團之事業持續造成阻礙，並對業績帶來不利影響。

本集團針對董事及員工等採用股票選擇權制度（新股認購權）及限制型股票報酬制度，今後仍可能持續運用該等制度。若因行使新股認購權或依限制型股票報酬制度發行新股，恐使既有股東所持股份之價值遭到稀釋。此外，現階段是否實施配息及實施時點尚未確定，本公司將持續採取將內部保留資金用於事業擴展投資之方針。