業務內容
野村系統股份有限公司（株式会社ノムラシステムコーポレーション）為1986年創業、2002年正式開始ERP解決方案事業的獨立系IT顧問公司。公司與SAP Japan股份有限公司締結服務夥伴契約及SAP PartnerEdge管道契約VAR，一貫提供SAP ERP產品的導入顧問服務、維護服務及授權銷售。
主要客戶為Stanley電氣股份有限公司（占營收比21.4%）、NHK Media Holdings（占13.2%）、NHK Enterprise（占10.4%）等大型法人企業。採單一事業部門、單體經營模式，於東京證券交易所標準市場（Standard市場）上市。
商業模式
營收的大部分（2025期：3,266,903千日圓，占整體98.4%）由準委任契約等構成，具備抑制專案單位承包風險的穩定收益結構。透過結合與終端用戶直接交易的Prime／準Prime顧問服務，以及經由元請夥伴的FIS（Function Implement Service），並藉由提升自有人才比例（43%→52%）以降低外包費用，同時改善利潤率。
企業優勢
人事解決方案範本「Jet-One」取得SAP Japan的ALL in-One解決方案認證，實現3個月內短期、低價格導入。針對資產除役義務的「Zex-One」等，亦在人事以外領域展開獨家範本，藉此與競爭對手形成差異化並提升供給能力。
2025期末流動比率高達789.9%，現金及約當現金餘額確保為2,700百萬日圓。相對於總資產3,977百萬日圓，負債僅451百萬日圓（負債比率約11.3%），維持無借款經營，財務風險極低。
與終端使用者直接交易（Prime）之客戶數由23家增加至28家，自有人力承接業務比率亦由43%提升至52%。2025期銷貨成本較前期減少1.2%，而銷貨毛利則增加8.6%，營業利益率達17.7%。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
銷售額由2021期2,791百萬日圓持續穩健成長至2025期3,321百萬日圓，營業利益亦於2025期創下586百萬日圓的歷史新高。然而2026年12月期第1季銷售額849百萬日圓（較去年同期減少11.9%），營業利益124百萬日圓（減少44.5%），成長急速減緩。
銷售成本僅較去年同期減少1.4%，銷售額下滑直接衝擊獲利，形成此種局面。全年展望（銷售額3,800百萬日圓、營業利益530百萬日圓）維持增收減益的預測不變，外部因素（美國關稅、地緣政治風險）導致客戶IT投資轉趨謹慎，成為短期逆風。
成長策略
以Prime案件擴大、新服務展開、人才培育三位一體強化收益基礎
積極掌握因SAP ERP 6.0®標準支援保固期限到來所產生的核心系統轉移需求。以高專案成功率與顧問實力為優勢推動業務活動，擴大轉移案件的接單規模。
透過降低外包依賴、擴大直接交易案件，持續改善銷售毛利率。提高自有人力承接業務比例將有助於強化獲利體質。截至2026年第1季，因營收減少導致利潤率下滑，案件結構之改善為課題所在。
透過包含用於激勵方案之庫藏股取得，力求提升資本效率。2026年第1季已完成142百萬日圓之庫藏股取得。年度股利維持在每股3.55日圓，方針為兼顧股東回饋與成長投資之平衡。
最新更新: 2026年7月17日