CAVE Interactive CO.,LTD.

業務詳情

由株式会社CAVE、株式会社DeNGe負責的遊戲事業部門。除智慧型手機遊戲的開發、營運、委託開發外，亦展開二次著作物之企劃、製作、銷售及授權許可等業務。主要遊戲作品為「ゴシックは魔法乙女～さっさと契約しなさい！～」「東方幻想エクリプス」「怪物彈珠（DeNGe營運）」「キングダム 乱 -天下統一への道-」。主要客戶為MIXI（占營收54.3%）、Apple Inc.（18.6%）、Google LLC（10.7%），透過平台計費之收益占營收大宗。

近期概況

因大規模減損計提導致分部虧損，軟體資產大幅縮減

2026年3月期（截至2026年5月止之會計年度）遊戲事業營業收入為11,021百萬日圓（較上期減少14.1%），分部虧損626百萬日圓（上期為分部利益1,115百萬日圓），業績大幅惡化。因「OUTRANKERS」等進行減損處理，計提2,653百萬日圓之減損損失，軟體及軟體暫估科目餘額由上期之2,201百萬日圓大幅縮減至30百萬日圓。合併子公司DeNGe營運之「怪物彈珠」維持穩健表現，對收益有所貢獻。目前正推進Steam平台新作「新約・怒首領蜂大復活」之開發，預期將於下期以後對營收有所貢獻。

主要產品

成長驅動力

• 合併子公司DeNGe營運之「怪物彈珠」透過人氣IP聯名活動持續帶來穩定收益
• 「ゴシックは魔法乙女」11週年紀念企劃及粉絲見面會舉辦，提升使用者參與度並維繫既有使用者
• 「東方幻想エクリプス」遊戲系統翻新更新及實體活動出展帶動知名度提升
• 「キングダム 乱 -天下統一への道-」8週年大型活動強化使用者參與度，維持長期收益基礎
• Steam平台新作「新約・怒首領蜂大復活」上市，開拓新收益來源（翻新計畫第一波）
• 軟體資產大幅縮減使追加減損風險趨於有限，預期將回歸正常獲利體質
• 集團整體成本削減及導入AI帶動之營運效率化

風險

• 對MIXI之營收依存度偏高（54.3%），存在單一客戶集中風險
• 新作「新約・怒首領蜂大復活」於Steam平台之獲利能力尚存不確定性
• 智慧型手機遊戲市場競爭加劇及既有作品自然衰退之風險
• 剩餘軟體暫估科目（29百萬日圓）及投資有價證券、出資金等可能追加計提評價損失之風險
• 全球化展開所伴隨之匯率風險及海外市場滲透的不確定性
• 集團業績對合併子公司DeNGe主力作品「怪物彈珠」收益走勢之依存度

業務詳情

以株式会社サクセスプラス（委託開發事業、授權事業）為核心之事業部門。株式会社capable因串流平台多樣化及觀看趨勢變化等嚴峻經營環境，於本期內將全部股份轉讓並自合併範圍除外。提供影音串流管理支援、社群媒體廣告、影片製作與企劃等服務。サクセスプラス持續維持超越商譽攤銷費用之利潤水準，並正推動於海外市場拓展授權事業。

近期概況

因转让capable全部股份而自合併範圍除外，サクセスプラス成為事業核心

因串流平台多樣化及觀看趨勢變化等嚴峻經營環境，基於經營資源選擇與集中之考量，轉讓株式会社capable全部股份並自合併範圍除外（除外1家公司）。因此，營業收入為981百萬日圓（較上期減少14.2%），另一方面分部利益為18百萬日圓（較上期減少1.5%），維持大致持平。株式会社サクセスプラス持續維持超越商譽攤銷費用之利潤水準，以委託開發事業為核心確保穩定收益。

主要產品

成長驅動力

• 株式会社サクセスプラス之委託開發事業持續提供穩定收益基礎
• 株式会社サクセスプラス進入授權事業帶動海外市場收益擴大
• 因转让capable而整理不具效益之事業，透過集中經營資源改善收益性
• 持續維持超越商譽攤銷費用之利潤水準，確保分部利益穩定

風險

• 株式会社サクセスプラス相關商譽（期末餘額120百萬日圓）之減損風險
• 影音串流市場競爭加劇及創作者取得成本上升之風險
• 授權事業、海外拓展之收益獲取尚存不確定性
• 转让capable後事業規模縮小，導致營收成長空間受限
• 對委託開發事業依存度提升所伴隨之客戶集中風險