LOIVE Co., Ltd
352A・東證Growth・服務業
LOIVE Co., Ltd
352A・東證Growth・服務業
LOIVE Co., Ltd352A
精品工作室事業（單一部門）
以女性為對象的精品型健身工作室全國直營展開之單一事業
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入 | 11,421百萬日圓 | 8,492百萬日圓 | ↑ |
| 營業毛利 | 4,095百萬日圓 | 3,301百萬日圓 | ↑ |
| 營業利益 | 722百萬日圓 | 1,004百萬日圓 | ↓ |
| 經常利益 | 642百萬日圓 | 930百萬日圓 | ↓ |
| 本期淨利 | 343百萬日圓 | 500百萬日圓 | ↓ |
| 營業收入營業利益率 | 6.3% | 11.8% | ↓ |
| 營業收入成長率 | 34.5% | 36.6% | ↓ |
| 門店數 | 200店（2026年3月底） | 150店（2025年3月底） | ↑ |
| 會員數 | 8.3萬人（2026年3月底） | 6.2萬人（2025年3月底） | ↑ |
| 商品銷售比率 | 7.6% | 6.8% | ↑ |
| 每股本期淨利 | 27.02日圓 | 40.59日圓 | ↓ |
| 自有資本比率 | 25.6% | 20.7% | ↑ |
| 營業活動現金流量 | 848百萬日圓 | 1,128百萬日圓 | ↓ |
| 現金及約當現金期末餘額 | 1,158百萬日圓 | 1,520百萬日圓 | ↓ |
業務詳情
以「愛自己、打造閃耀動人的女性」為使命，針對女性經營月費會員制團體課程型工作室，全店皆為直營。每間門店規模為65〜80坪的小型設計，可壓低初期投資，並採用1名教練同時提供服務給平均20〜30名會員的團體課程形式，提升人事費效率，形成高收益的商業模式。以熱瑜伽「loIve」及器械皮拉提斯「pilates K」為主力品牌，截至2026年3月底於全國展開200家門店。
近期概況
營業收入成長34.5%，但因寡占化策略的先行投資，營業利益減少28.1%
2026年3月期營業收入達11,421百萬日圓（較前期成長34.5%），維持高成長，但因作為加速皮拉提斯市場寡占化的策略性投資，大幅增加廣告宣傳費，導致營業利益為722百萬日圓（較前期減少28.1%）、本期淨利為343百萬日圓（較前期減少31.4%），出現大幅減益。pilates K新開45家門店，期末達成200家門店、會員數8.3萬人。另因認列81百萬日圓減損損失（前期為4百萬日圓）列為特別損失。2027年3月期計劃新開71家門店，預估營業收入14,570百萬日圓（較前期成長27.6%）、營業利益270百萬日圓（較前期減少62.6%）。作為後續事項，已與三菱UFJ銀行簽訂1,800百萬日圓定期貸款合約及與北洋銀行簽訂1,000百萬日圓透支合約，以確保展店資金。
主要產品
成長驅動力
- 加速pilates K展店（2026年3月底125店，2027年3月期計劃再增71店）帶動會員數與營業收入擴大
- 月費會員制訂閱型收益結構帶來穩定的營收累積
- 商品銷售比率提升（7.6%，較去年同期+0.8個百分點）及定期購買擴大提高會員單價
- 透過女性人才培育計畫「Mission'S」使收益基礎多元化
- 健康意識提升及高齡化背景下國內健身市場持續擴大的趨勢
- 持續推出新課程、擴充會員方案及營業日以提升LTV（顧客終身價值）的措施
風險
- 因加速新開門店（2027年3月期計劃71店）導致先行成本增加，短期利潤率下滑風險（預估2027年3月期營業利益270百萬日圓，年減62.6%）
- 教練招募與培育可能成為展店計畫的制約因素之風險
- 器械皮拉提斯市場競爭對手加入激烈化，導致市占爭奪的風險
- 月費會員制模式下會員退會率上升（解約增加）的風險
- 長期借款餘額（2026年3月底：流動與固定合計3,464百萬日圓）及後續事項新借款（最高2,800百萬日圓）導致利率上升、財務負擔加重的風險
- 三菱UFJ銀行定期貸款財務限制條款（維持淨資產、經常損益、淨有息負債倍數）觸犯風險（2027年3月期經常利益預估僅150百萬日圓，處於低水準）
- 減損損失增加（本期81百萬日圓）所顯示的既有門店收益性惡化風險
最新更新: 2026年6月23日