Seven & i Holdings Co., Ltd.

業務詳情

以株式會社セブン‐イレブン・ジャパン為中心，透過直營及加盟方式展開便利商店事業。廣泛經營加工食品、速食、日配食品、非食品，主要收益來源為向加盟店收取的權利金收入（手續費收入）。同時亦積極推動外送服務「7NOW」及新業態「SIPストア」等數位化、新型態門市的相關措施。

近期概況

2026年2月期既有門市銷售額雖超越前期，但因原材料價格上漲導致毛利率下降，呈現增收減益

2026年2月期營業收益為914,583百萬日圓（較前期成長101.2%），為小幅增收；另一方面營業利益為222,521百萬日圓（為前期之95.3%），呈現減益。既有門市銷售額雖超越前期，但受米等原材料價格上漲影響，毛利率下降，加上物價上漲導致銷管費用增加。自2025年5月新體制上任後，推動「新鮮食品差異化」「門市網絡強化」「7NOW顧客價值最大化」「強化與顧客的互動」作為重點措施。並推動SEVEN CAFÉ麵包坊、SEVEN CAFÉ茶飲的全國展開。連鎖全店銷售額為5,469,315百萬日圓（為前期之101.9%）。

主要產品

成長驅動力

• 既有門市銷售額超越前期（客層擴大、來店頻率提升措施奏效）
• SEVEN CAFÉ麵包坊、茶飲全國展開帶動新鮮食品差異化
• 擴大7NOW外送服務以掌握數位需求
• 2025年度至2030年度目標淨增1,000間門市，強化門市網絡（都市型小型店、衛星型展店等）
• 透過共創型行銷及社群媒體、大眾媒體連動措施強化顧客互動

風險

• 米等原材料價格上漲導致毛利率下降壓力
• 物價上漲伴隨銷管費用（人事費用、水電費等）增加
• 消費兩極化、消費者心理下滑對來客數及客單價的影響
• 少子高齡化、人口減少導致國內市場結構性萎縮
• 即食、新鮮食品市場與競爭對手之間競爭加劇

業務詳情

由7-Eleven, Inc.（北美）、7-Eleven International LLC（國際加盟）、7-Eleven Australia（澳洲）等構成。以直營及加盟方式展開便利商店事業，以商品銷售、汽油銷售、加盟手續費收入為收益來源。於2027年2月期第1季合併營業收益中占比約89.8%，維持集團最大分部的地位。

近期概況

海外CVS營業利益較去年同期成長755%，急速回升，結構改革成效顯現

2027年2月期第1季海外便利商店事業營業利益為65,592百萬日圓（較去年同期成長755.0%），大幅增益。北美方面，美國國內既有門市商品銷售額以美元計算超越去年同期，汽油收益亦受惠於市場行情變動。透過重新設計價值鏈進行徹底成本管理奏效。因匯率影響（1美元＝156.96日圓），營業收益較去年同期增加18億日圓。將全年營業收益預估較前次上修960,000百萬日圓，調整為9,426,000百萬日圓。

主要產品

成長驅動力

• 自有品牌商品及新鮮食品擴充帶動毛利率改善及客單價提升
• 擴大7NOW外送服務建立新收益來源
• 加速直營店轉為加盟店，提升資產效率並升級門市網絡
• 重新設計價值鏈、徹底成本管理強化收益結構
• 透過7-Eleven International LLC推動配合各市場特性轉型為「食品便利商店」
• 澳洲擴充與日本相關商品、強化新鮮食品帶動既有門市銷售額成長

風險

• 北美中低所得階層為中心的節約傾向、消費抑制傾向持續，影響既有門市商品銷售額
• 地緣政治風險長期化等導致物價上漲擔憂升高，造成原材料價格上漲
• 銷管費用略高於去年同期水準，需持續進行成本管理
• 匯率波動（日圓升值）對以日圓計算業績的影響
• 汽油市場行情變動導致燃料零售收益不穩定
• 關閉虧損門市可能產生額外減損損失的風險

業務詳情

以株式會社イトーヨーカ堂、株式會社ヨークベニマル為中心，展開GMS（綜合超市）事業及食品超市事業。此為綜合提供食品、日用品等日常生活必需品的零售事業。自2025年9月1日起完成向貝恩資本的吸收分割，轉移至株式會社BCJ-95（權益法適用公司，本公司持股比例35.07%）旗下。2026年2月期僅將上半年（中間合併會計期間）業績納入合併計算。

近期概況

2025年9月完成向貝恩資本的事業分割，轉為合併除外

自2025年9月1日起，株式會社ヨーク・ホールディングス旗下21家子公司自合併範圍中除外，株式會社BCJ-95轉為權益法適用公司。2026年2月期營業收益為689,478百萬日圓（較去年同期為48.1%），營業利益為17,515百萬日圓（為去年同期之168.2%）。因僅計入上半年業績，收益大幅減少，但因事業分割產生的權益變動利益26,946百萬日圓計入特別利益。分割事業當期計入部分之營業收益為837,994百萬日圓，營業利益為23,032百萬日圓。

主要產品

成長驅動力

• 活用貝恩資本於零售、消費品產業的專業知識及資金力，實現持續成長（去合併化後）
• 伊藤洋華堂透過關閉門市等根本性變革抑制銷管費用並改善收益性
• 運用加工中心、中央廚房等策略投資基礎設施展開熟食品牌「YORK DELI」
• 約克貝尼馬爾促銷措施奏效帶動既有門市銷售額增加

風險

• 2026年2月期僅計入上半年業績，導致與前期比較呈現大幅收益減少（營業收益較去年同期為48.1%）
• 去合併化後轉為權益法適用公司（BCJ-95），損益反映方式使得對集團之貢獻趨於有限
• 原材料價格上漲壓縮約克貝尼馬爾利潤（2025年2月期營業利益較去年同期為89.9%）
• 伊藤洋華堂縮小自營銷售場地面積可能導致既有門市銷售額下降之風險
• 前期（2025年2月期）曾計入40,095百萬日圓大規模減損損失（本期已縮小至1,201百萬日圓）

業務詳情

自2025年6月24日起，7-Eleven銀行及其9家子公司自合併範圍中除外，轉為權益法適用公司。於2027年2月期第1季，7-Eleven銀行、株式會社BCJ-95以權益法適用公司形式反映於合併業績中。金融相關事業與綜合超市事業等同歸類於「其他事業」分部，並未進行獨立的分部揭露。

近期概況

因7-Eleven銀行合併除外，「其他事業」規模較去年同期驟減至3.5%水準

因2025年6月24日7-Eleven銀行及其9家子公司、2025年9月1日ヨーク・ホールディングス旗下子公司自合併範圍除外，2027年2月期第1季「其他事業」營業收益為16,237百萬日圓（較去年同期為3.5%），營業利益為1,507百萬日圓（為去年同期之7.7%），規模大幅限縮。另一方面，7-Eleven銀行、BCJ-95以權益法適用公司計入，合併損益表上之權益法投資利益計入3,435百萬日圓。

主要產品

成長驅動力

• 轉為權益法適用公司的7-Eleven銀行收益改善，透過權益法投資利益貢獻合併業績
• 隨無現金支付普及，ATM現金儲值交易維持高水準，帶動7-Eleven銀行手續費收入維持
• 集團共通ID「7iD」與7-Eleven銀行帳戶連結，持續產生金融、零售協同效應

風險

• 因7-Eleven銀行合併除外，金融相關事業業績僅以權益法損益反映，本集團對其經營參與及業績掌控趨於有限
• 隨無現金化推進，ATM提款需求長期減少之風險
• 金融法規強化及與競爭ATM業者競爭加劇，壓縮手續費收入
• 因金融相關事業併入「其他事業」分部，投資人取得之獨立業績揭露消失，透明度降低

業務詳情

為未納入報告分部的事業分部，自2027年2月期第1季起變更為包含金融相關事業等的構成。因2025年6月24日株式會社セブン銀行及其9家子公司、2025年9月1日株式會社ヨーク・ホールディングス旗下子公司自合併範圍中除外，分部規模大幅縮小。目前將株式會社セブン銀行、株式會社BCJ-95列為權益法適用公司計入。

近期概況

受合併除外影響，分部規模驟減，轉為以金融相關事業為主的構成

因2025年6月24日7-Eleven銀行及9家子公司合併除外、2025年9月1日ヨーク・ホールディングス旗下子公司合併除外，2027年2月期第1季營業收益為16,237百萬日圓（較去年同期為3.5%），營業利益為1,507百萬日圓（為去年同期之7.7%），大幅縮減。另一方面，儘管絕對金額較小，但營業利益率為9.3%，較去年同期（4.2%）有所改善。全年預估營業收益為76,000百萬日圓，營業利益為4,900百萬日圓。

主要產品

成長驅動力

• 7-Eleven銀行、BCJ-95的權益法投資利益貢獻（反映於合併損益）
• 事業組合整理後，剩餘事業收益結構之改善

風險

• 因合併除外導致分部規模大幅縮小，對集團整體業績之貢獻極為有限之風險
• 權益法適用公司（7-Eleven銀行、BCJ-95）之業績變動直接影響分部損益之風險
• 因分部重組（綜合超市事業、金融相關事業分類變更），與去年同期之可比性喪失之風險
• 分部構成持續變化，未來業績預測不確定性偏高之風險