業務內容
Chimney股份有限公司是以「はなの舞」「さかなや道場」「さかな酒場 魚星」等鮮魚系居酒屋業態為中心，直營與加盟合計460間店舖（2026年3月底）於全國展開的外食連鎖企業。以餐飲事業（占營業收入26,365百萬日圓約93.7%）為主軸，同時經營防衛省、法務省管轄設施內的食堂委外營運業務（承包事業，全國90處設施）。
透過豐洲市場買參權、大田市場Chimney股份有限公司以及直接簽約農家，建構獨自的食材採購網絡，將講究鮮度的「食品六次產業化」定位為經營策略的根本。母公司為Yamaya股份有限公司，背後亦有與酒類流通合作之淵源。
商業模式
收益的主軸為直營店部門（餐飲事業銷售額24,707百萬日圓中的21,117百萬日圓），再加上食材等銷售部門（2,714百萬日圓）與權利金・設備租賃等其他部門（875百萬日圓），形成三層結構。對於加盟店主，採用繼承已有營收實績之直營店的「建售系統」，構建出針對11,787百萬日圓的加盟店銷售額收取權利金與食材銷售款的機制。
委外經營事業（1,657百萬日圓）則作為承接設施委託業務的穩定收入來源發揮作用。
企業優勢
持有東京都豐洲市場的買參權，透過大田市場Chimney股份有限公司（2016年設立）進行養殖魚神經抽除處理及鮮魚BOX採購、直接契約農戶的農產品交貨，並結合埼玉縣埼玉市及其他3處物流中心，建構出獨特的供應鏈。同時已實現陸上完全養殖鮭魚的全國導入，具備競爭對手短期內難以模仿的食材採購基礎。
透過「建賣系統」將已有營收實績的直營店移交給FC加盟主，FC加盟主可取得具營收預期的店舖，本公司則能持續獲得權利金與食材銷售收入，建立雙向獲利結構。截至2026年3月底，FC加盟店維持140店，FC店舖營收達11,787百萬日圓。
於防衛省、法務省所轄之福利設施內直營經營餐飲店的合約事業，自2012年4月接受82處設施委託以來持續擴大，截至2026年3月底於全國經營90處設施。此類設施內委託經營之事業特性較不易受一般消費者節約意識與景氣波動影響，可作為彌補餐飲事業波動風險的穩定收入來源。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收在經歷新冠疫情後的復甦，2024年3月期為25,725百萬日圓、2025年3月期為26,219百萬日圓、2026年3月期為26,365百萬日圓，成長已趨於鈍化並進入持平區間。營業利益則在2024年3月期以1,301百萬日圓觸頂後，2025年3月期降至924百萬日圓、2026年3月期再降至491百萬日圓，連續兩期大幅減少。
在原材料費、水電燃料費、人事費、建築費持續上漲等外部因素之下，加上既有店鋪來客數低於前期，營收增加已無法吸收成本增加的結構已然固化。EBITDA亦惡化至1,419百萬日圓（前期為1,911百萬日圓，減少25.8%）。
展望2027年3月期，預估營收為28,000百萬日圓、營業利益為500百萬日圓，但當期純利益預估為250百萬日圓（減少50.5%），為大幅減益之預測，特殊損益的動向將左右業績表現。
成長策略
透過魚星業態擴張、店鋪優化與人才強化，致力打造深受顧客青睞的店鋪
運用豐洲・大田市場買參權經營的鮮魚居酒屋成長業態，積極推動新展店與業態轉換。2026年3月期考量建設成本上升，審慎評估新展店計畫，結果餐飲事業僅新增直營10家店鋪、加盟1家店鋪、子公司2家店鋪，低於原訂計畫。
為提供顧客舒適的用餐空間，持續針對既有店鋪進行改裝、業態轉換及修繕。2026年3月期展店及改裝相關費用增加壓縮獲利，但公司仍將其視為強化競爭力所需的投資，維持既定方針。
為應對少子高齡化導致的勞動力短缺問題，公司積極投入外籍員工招募與教育訓練，同時致力於提升員工敬業度。2026年3月期人事費用（薪資・雜給）較去年同期增加約303百萬日圓，如何兼顧生產力提升成為課題。
面對原物料價格上漲，公司持續透過改善菜單毛利組合、精簡食材品項數量、開發新產地等方式，將成本上升幅度控制在最小範圍。2026年3月期銷貨成本率維持31.3%（前期31.3%）持平，但仍未能完全吸收銷售管理費用的增加。
最新更新: 2026年7月19日