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業務詳情

展開「クラシル」「クラシルリワード」「TRILL」「LIVEwith」等服務的單一部門。媒體（認知）領域以食品、飲料企業為對象的廣告收益為主軸，購買（促銷）領域則以獎勵型行銷（レシチャレ等）帶來的成果報酬型收益為主軸。擁有應用程式累計下載數超過4,500萬、社群媒體粉絲總數1,200萬的穩固使用者基礎，涵蓋食品、飲料全國性品牌企業約90%、零售企業3萬家店舗。目前正推動由廣告收益向成果報酬型、存量型收益的轉換。2025年11月為受讓兩家公司的VTuber事業而設立子公司，並於2026年1月完成事業受讓。

近期概況

購買事業較上期急速成長+85.7%，全年銷售占比擴大至35.5%

2026年3月期（首次合併決算）達成銷售額17,001百萬日圓（較上期+29.8%）、Non-GAAP營業利益3,622百萬日圓（同+28.5%）、本期淨利2,461百萬日圓（同+45.5%）。購買事業因零售合作夥伴擴大及既有客戶案件擴增而急速成長至6,029百萬日圓（較上期+85.7%）。レシチャレ相關MAU於期末擴大至316萬人（較前一季+26萬人）。媒體事業亦因自製內容製作與內部導流措施使瀏覽量表現良好，達8,030百萬日圓（同+6.3%）。2026年1月完成VTuber事業受讓，其他事業亦成長至2,942百萬日圓（同+27.8%）。單獨第4季度Non-GAAP營業利益率為21.3%（較去年同期+3.9個百分點），獲利能力有所改善。

主要產品

成長驅動力

• レシチャレ相關MAU持續擴大（期末316萬人），以及零售合作夥伴（超市等零售企業）的新加入與既有客戶案件擴增所帶動的購買事業急速成長（較上期+85.7%）
• 由廣告收益向成果報酬型、存量型收益（レシチャレ・聯盟行銷）之收益結構轉換持續推進（購買事業全年銷售占比35.5%，較上期+10.7個百分點）
• 涵蓋食品、飲料全國性品牌企業約90%、零售3萬家店舗之穩固客戶基礎的深耕帶動每用戶平均營收（ARPU）提升
• 國內促銷市場潛在規模達15兆日圓的廣大市場中，零售媒體數位化的加速推展
• 透過併購策略（VTuber事業受讓等）實現非有機成長並拓展至新領域（2026年1月完成VTuber事業受讓）
• 公司預測2027年3月期銷售額為21,368百萬日圓（較上期+25.7%），Non-GAAP營業利益為3,716百萬日圓（同+2.6%）

風險

• 伴隨購買事業擴大而產生的銷售組合變化，導致銷售毛利率下降（2026年3月期47.4%，較上期▲2.2個百分點）
• 客戶集中風險，包括Google Asia Pacific Pte.Ltd.（占銷售額15.2%）、TikTok PTE. LTD.（占10.1%）
• LIVEwith事業中高分潤直播主之銷售額占比上升導致毛利率下降
• クラシルリワード點數發行費用增加、用戶取得廣告宣傳費用增加，帶來成本及費用上升壓力（用戶回饋準備金餘額1,260百萬日圓）
• 物價上漲、匯率波動、地緣政治風險等宏觀環境惡化可能導致廣告主削減預算之風險
• 2027年3月期Non-GAAP本期淨利預測較上期微減▲0.2%，顯示在增收之下利潤成長可能趨緩