業務內容
丸大食品集團為1954年創業的綜合食品製造商，於東證Prime市場上市。集團由23家合併子公司及1家關聯公司組成，主要以「燻製屋」系列等火腿、香腸及調理加工食品為主的加工食品事業（營業收入160,500百萬日圓），以及牛肉、豬肉、雞肉等加工與銷售的食肉事業（營業收入77,763百萬日圓）為兩大支柱。
公司向量販店、便利商店及外食產業廣泛供應多元商品，其中對全家便利商店（FamilyMart）的銷售約佔營業收入10%，與大型流通業者建立穩固的交易基礎。
商業模式
以自有工廠製造（加工食品事業產量184,158噸）為基礎，向量販店、便利商店、餐飲業供應產品的預測生產型模式。在原材料價格上漲階段實施價格調整，同時並行推進生產合理化、物流效率化以削減成本，藉此確保利潤。
投入研究開發費711百萬日圓所培養的商品開發能力，以及與集團內食肉事業協作擴大銷售管道，共同支撐收益結構。
企業優勢
發售30週年的「燻製屋」系列投入3款新口味並更新包裝，持續擴大銷售。「沙拉雞胸肉」「SWEET CAFE」「Little Asia」等健康、甜點領域亦有成長，公司持有從火腿、香腸到調理加工食品、甜點、飲料等多樣化的商品陣容。
2026年3月期期末的自有資本比率為61.1%（較前期上升6.4個百分點），有息負債減少81億44百萬日圓。現金流量對有息負債比率為1.1年，利息保障倍數為39.0倍，財務健全性高，並確保包含未動用透支額度322億70百萬日圓的流動性合計420億66百萬日圓。
公司同時擁有加工食品事業（銷售額160,500百萬日圓）與食肉事業（銷售額77,763百萬日圓），能夠從原料採購到產品銷售進行一貫化的事業展開。透過丸大Meat、丸大Food、Meat Supply等集團子公司，針對量販店、外食產業構建多樣化業態的銷售管道。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收由2022年3月期218,610百萬日圓成長至2026年3月期238,396百萬日圓，5期間增加9.1%。營業利益自2022年3月期虧損865百萬日圓、2023年3月期虧損1,400百萬日圓的赤字狀態，轉為2024年3月期3,117百萬日圓、2025年3月期5,469百萬日圓、2026年3月期7,504百萬日圓，連續3期大幅改善。
2026年3月期因價格調整已趨穩定、成本削減效益顯現，加上兩個事業部門均增收，帶動營業利益率達到3.1%。就外部因素而言，原材料價格上漲、人事費用及物流費用持續上升，而價格轉嫁的滲透為收益改善的主要原因。
當期純利益因認列投資有價證券出售利益（5,041百萬日圓），達9,786百萬日圓，較前期成長78.3%，但預估2027年3月期因特別利益消失，將減至6,400百萬日圓（減少34.6%）。
成長策略
以2026年4月為起點的三年期中期經營計畫，推動收益結構改革、成長投資與股東回報三位一體並進
制定以2026年4月為起點的三年期數值計畫。在「創造新的顧客價值」「收益結構改革」「事業領域擴大」「人才培育」「對永續社會的貢獻」五大基本方針下，將2027年3月期營業額245,000百萬日圓、營業利益8,000百萬日圓設為首要目標。徹底落實重視資本成本與股價的經營方針，力求改善ROE與PBR。
持續投入「燻製屋」系列新口味並更新包裝，擴大「沙拉雞胸肉」等健康導向商品的銷售，並針對便利商店與量販店推出甜點、飲料、優格類新商品。透過價格調整效果的落地與降低成本的複合效益，力求維持加工食品事業部門利潤率在4%左右。
推動擴大澳洲產牛肉在量販店的銷售、強化國產品牌豬肉在外食產業的供應，並建立應對非洲豬瘟（ASF）等進口風險的替代貨源確保體制。透過徹底因應行情上漲而落實合理定價銷售，力求改善部門利潤率。2026年3月期較上期增益39.2%（689百萬日圓），但利潤率僅0.9%，仍有進一步改善的課題。
自2027年3月期起引進中期股息制度（將於2026年6月股東常會提交章程變更議案）。股息方針改為以NOPAT的35%為目標，實現可預測性較高的股東回報。
在維持每股下限30日圓的同時，預估2027年3月期股息為80日圓（股息發放率30.4%）。連同買回庫藏股（上限13億日圓），目標維持總回報率30%以上。
最新更新: 2026年7月19日