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ITbook Holdings Co.,LTD.

1447・東證Growth・建築業

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ITbook Holdings Co.,LTD.1447

業務內容

SAAF控股股份有限公司為集團企業，旗下包含17家合併子公司，展開建設土木事業（約占營收58%）、系統開發事業（約19%）、人才事業（約15%）、顧問事業（約8%）四大分部。事業領域廣泛，涵蓋地盤調查・改良工程、面向官公廳的DX（數位轉型）顧問服務、近岸開發（Nearshore development），以及面向製造業、教育領域的人才派遣。

主要客戶為獨棟住宅・公寓大樓・大樓等建設相關業者、中央官廳・地方公共團體、製造業・流通業・教育機構等，該公司以「實現可持續社會」為使命（Purpose），致力於運用ICT・DX提升社會基礎設施的附加價值。公司於2018年透過共同股份轉移方式設立，並於2024年9月變更為現商號。

商業模式

建設土木事業以特命方式（2026年3月期的接單中，特命比例達100%）承接地盤調查・改良工程，確保穩定的營收來源。IT相關2事業（顧問業務・系統開發）則吸納官公廳與民間企業的DX（數位轉型）需求，透過接單式的開發・顧問費用獲取收益。

人才事業以派遣・介紹製造業與教育領域人才所收取的費用作為收益來源。透過4項事業的相互合作，從DX戰略規劃、系統開發、人才供應到現場施工提供一體化解決方案，藉此提升附加價值，形成此一事業結構。

企業優勢

2026年3月期建設土木事業之依接單方式別比率為特命（指定承包）100%（前期為99.7%），來自客戶的指名接單支撐事業基礎。除地質調查・改良外，公司持有NEW-EAGLE樁基工法、TBH反循環鑽孔工法、BH工法等多種工法，客層由獨棟住宅擴展至中高層公寓大樓・水壩・大規模造地等領域。

顧問服務事業於2026年3月期實現營收2,276百萬日圓（較前期成長114.1%）。針對中央機關、獨立行政法人、地方公共團體之標準化支援，以及防災、教育數位轉型（DX）等重點領域接單擴大。

隨AI活用及內部化程度提升，案件獲利能力改善，部門利潤率達11.2%。透過與Forval股份有限公司的業務合作，亦建立了拓展中四國地區的基礎。

2026年3月期銷售費用及一般管理費用縮減至6,476百萬日圓（較前期為94.8%），營收銷管費率由前期23.7%改善至21.9%。透過推動內部數位轉型提升業務效率、清算縮編虧損事業（其他事業），以及轉讓Aineed股份有限公司等事業組合檢討奏效，營業利益較前期大幅增長327.5%，擴大至1,094百萬日圓。

ENVALITH 觀點

營業利益較前期大增227.5%，達到1,094百萬日圓，實現大幅回升，但特別損失中列入特別調查費用等189百萬日圓、事業撤退損失66百萬日圓，需仔細審視排除一次性費用影響後的實際獲利水準。另一方面，銷管費用削減353百萬日圓屬於實質性的成本結構改善，建設土木事業轉虧為盈（前期虧損54百萬日圓→本期利益238百萬日圓）亦可評價為結構性改善。

2027年3月期預測為營業收入28,327百萬日圓（較前期減少4.2%）、營業利益1,200百萬日圓（較前期增加9.8%），預期增益將持續，焦點在於營收下滑之下能否實現利益成長。

截至2026年3月期期末，有息負債為短期借款6,014百萬日圓、長期借款（含一年內到期部分）3,427百萬日圓，合計約9,441百萬日圓，處於高水準。自有資本比率由15.6%進一步下滑至14.2%，淨資產合計也由2,843百萬日圓減少至2,596百萬日圓。

其他有價證券評價差額金由2,975千日圓驟降至△616百萬日圓（因取得投資性有價證券1,681百萬日圓而產生評價損失），對淨資產造成壓力。營業現金流對有息負債比率由前期的31.8年大幅改善至4.8年，但財務基礎的脆弱性仍需持續關注。

中期經營計畫MTG2028最終年度（2029年3月期）的營業收入目標353億日圓，較2026年3月期實績295億日圓需成長約20%。建設土木事業（營收占比58%）正面臨2025年4月施行的建築基準法修正案所致新建住宅開工數較去年同期減少14.3%的外部逆風，能否擺脫對獨棟住宅的依賴（拓展至中高層建築及公共基礎設施），將是達成計畫的前提條件。

另一方面，DX投資擴大及人才短缺加劇等結構性變化，對顧問諮詢、系統開發、人才事業構成利好，IT相關三項事業的成長加速能否彌補建設土木市場的萎縮，將是中長期投資判斷的重點。

成長策略

聚焦4大核心事業，透過MTG2028達成2029年3月期營收353億日圓、營業利益20億日圓之目標

於2026年3月期實施由8個事業部門重組為4個事業部門（顧問・系統開發・人才・建設土木）。其他事業（金融・M&A・無人機等）將進行清算手續並預計廢止。已於2026年3月2日轉讓株式會社Aineed，推動經營資源之最優化配置。

力求擺脫對獨棟住宅市場之依賴，擴大中高層公寓・飯店・公共基礎設施相關NEW-EAGLE樁工法・TBH逆循環鑽孔工法等訂單。有計畫地推進大型重機設備投資，九州・東北地區據點重組帶來之成本削減效果亦持續推進。2026年3月期已由部門虧損轉為利益238百萬日圓，實現轉盈。

持續擴大防災DX・教育DX等重點領域訂單，推動AI應用・自主化以提升生產力並改善案件收益性。透過與株式會社Forval之業務合作，強化中四國地區地方自治團體DX推進體制。

並於人才仲介領域開始提供地方公共團體相關服務，開拓新收益來源。2026年3月期營收較上期成長114.1%，為所有部門中最高成長率。

制定自2026年4月起實施之中期經營計畫MTG2028。設定於最終年度2029年3月期達成營收353億日圓・營業利益20億日圓，長期願景則於2032年3月期達成營收500億日圓・營業利益35億日圓之目標。

力求確立作為現場數位服務提供商之基礎，透過支援建設・基礎設施領域數位化及數位人才培育與供給，擴大事業機會。詳細內容預定於2026年6月下旬公布。

最新更新: 2026年7月19日