GENDA Inc.

本公司集团以娱乐业务为中心，在国内外积极推进并购，但存在多种风险，包括收购后事业计划未达导致的商誉减值、尽职调查阶段未能发现的或有债务及未确认债务的产生、整合相关特别损益的确认、募集资金相关的股权稀释及借款利息增加、合并决算体制的延迟、以及并购未完成导致协同效应未能实现而仅承担并购相关费用等。若这些风险显现，可能对本公司集团的财务状况及经营业绩产生重大影响。

本公司集团的收益依赖于合并子公司所开展的娱乐业务，随着休闲市场的多样化、家用游戏机及社交游戏的扩大、少子化的持续发展，子公司业绩可能恶化。特别是在占销售额及利润较大比重的GENDA GiGO Entertainment所属的游乐设施行业中，游戏机制造商的寡头化不断推进，创新游戏机的产生机会减少，存在整个行业活力下降的风险。

GENDA GiGO Entertainment在国内339家门店中有241家门店依据《关于规范风俗营业等业务并确保业务适当化的法律》（风营法）取得许可后经营，法律变更导致营业时间、年龄限制的变化，或因应对不当导致许可被取消、营业停止处分，均将直接影响业绩。此外，除风营法外，还受消费者合同法、个人信息保护法、资金结算法、反垄断法等多项法律法规的约束，若未能按预期妥善应对，可能对财务状况及经营业绩产生影响。公司通过聘请警察厅退休人员出任顾问，并与辖区警察署及专家共享信息来加以应对。

若第一大股东“吉村英毅・Midas B投资事业有限责任组合”及主要股东“Midas Capital G基金有限责任事业组合”的出资母体株式会社Midas Capital发生经营方针变更等情况，可能对董事的选聘与解任、组织重组、章程变更等股东大会决议产生重大影响。此外，若Midas企业群中的其他公司或出资者因违反法律法规等原因丧失社会信誉，即便与本公司没有直接关系，由于股东中存在冠以“Midas”名称的基金这一共同点，也可能引发声誉受损，从而对财务状况及经营业绩产生影响。

代表取缔役社长CEO片冈尚先生作为创始人，在经营方针及事业战略的决策与执行方面发挥着重要作用，并在游乐设施运营方面拥有丰富的经验与见识。若因某种原因片冈先生难以继续担任经营执行职务，可能对本公司集团的财务状况及经营业绩产生影响。公司正通过董事会、投资委员会、集团经营会议等渠道推进信息共享与权限下放，构建不过度依赖特定人物的经营体制。

本公司集团持有会员信息等个人信息，虽已依据个人信息保护法制定内部规程并开展员工培训，但若发生信息泄露或不当使用，可能因损害赔偿请求或信誉受损而对财务状况及经营业绩产生影响。在在线夹娃娃机及电商网站运营方面，还存在信用卡不当使用的风险，尽管已采取本人认证服务等安全对策，但若发生规避对策的不当使用行为，将导致销售损失及相关费用负担。

本公司集团不具备制造商功能，游戏机及奖品依赖于向交易方采购，受半导体需求紧张等因素导致的供应链混乱，以及作为主要生产基地的中国政治、经济、汇率、法律法规变化的影响，可能出现交货延迟或采购价格上涨的情况。公司正通过增加供应商及推进集团内部游戏机、奖品自主生产的准备来降低风险，但若未能妥善应对，可能对财务状况及经营业绩产生影响。

截至本合并会计年度末，本公司集团存在税务上的亏损结转额，若业绩相较事业计划表现良好，亏损结转额得以消化，则将按正常税率计提法人税、居民税及事业税，可能对财务状况及经营业绩产生影响。此外，还存在因新股预约权行使而导致股权稀释的风险，截至2025年1月末，潜在股份数占已发行股份总数（不含库存股）的比例为4.86%。

合并子公司GENDA GiGO Entertainment所加入的SEGA企业年金基金属于联合设立型的多雇主制度，因精算基础比率变更、年金制度变更、年金资产运用损益、出资方针变更等因素，退休福利费用可能出现增减。此外，若该基金解散、冻结，公司退出该基金，或转为确定缴费型年金制度，将因退休福利制度终止而产生损失，可能对财务状况及经营业绩产生影响。

GENDA GiGO Entertainment随着脱离世嘉三共集团，此前较为优惠的交易条件可能发生变化，实际上自2024年1月起，ALL.Net服务的使用费已按照与独立第三方交易相同的条件适用，这一风险已经显现。另一方面，随着来自世嘉三共集团以外渠道的游戏机采购增加，每台机器的单日销售额呈上升趋势，但今后类似的交易条件变更风险仍可能对财务状况及经营业绩产生影响。