eGuarantee,Inc.

业务详情

承接事业公司、金融机构在企业间交易中所负各类债权的未回收风险，收取保证费的商业模式。所承接的信用风险经由自主开发的企业信用信息数据库进行审查和量化后，向基金、金融机构等实施流动化，发挥做市商功能。利用与地方银行、大型金融机构、商社、租赁公司、信用金库等构建的销售合作网络，在全国范围内展开企业信用风险承接业务。提供企业法人保证服务与金融法人保证服务（RMS）两大系列服务。

近期概况

营业收入与利润均实现增长，但因保证履约增加导致利润率下降

2026年3月期营业收入为11,029百万日元（同比增长7.9%），营业利润为5,201百万日元（同比增长1.9%），实现增收增利。期末保证债务余额为911,349百万日元（同比增长10.3%），保证余额同比大幅增长40.3%。另一方面，以上半年为中心，因破产件数增加导致保证履约增加，营业成本上升，营业收入营业利润率降至47.2%（上年同期为49.9%）。财务方面，因实施自有股票回购（约6,000百万日元），净资产大幅减少，自有资本比率降至68.8%（上年同期为73.3%）。股息政策由“派息率50%以上”调整为“以派息率100%为目标”，2027年3月期计划全年派息84日元（较上年同期增长逾2倍）。中期经营计划“Accelerate2028”的业绩目标（合并营业收入200亿日元、经常利润100亿日元）目前披露显示已大幅滞后。

主要产品

成长驱动力

• 企业破产件数呈增长趋势（2026年3月期同比增长3.5%，达10,425件，连续两年全年超过1万件）带动保证需求扩大
• 保证余额迅速扩大（同比增长40.3%），带动存量型收益基础进一步增厚
• 新签合同稳健增长，以及现有客户保证使用额度提升（新增被保证企业、提高保证限额）带动合同续约率提升
• 扩大与税理士法人、保险代理店等销售合作方的合作网络，加强新客户获取能力
• 运用人工智能提升审查与营销效率
• 持续加大人力投资、强化营销业务支持，提升营销能力
• 将股息支付率目标调整为100%左右，通过加强股东回报提升企业价值

风险

• 破产件数急增导致保证履约金额超出预期（营业成本增加、毛利率下降）
• 物价上涨、人工成本上升、利息负担增加以及美国通商政策等因素导致经济环境恶化，中小企业信用风险上升
• 中东局势等地缘政治不确定性带来的经济恶化风险
• 人力投资持续扩大导致销售费用及一般管理费用增加，压缩利润率
• 实施自有股票回购（约6,000百万日元）导致净资产及自有资本比率（68.8%）下降
• 流动化对象基金及金融机构投资意愿下降，制约风险转移功能
• 企业信用信息数据库的精度及审查逻辑存在估计不确定性（保证履约准备金余额为562百万日元）
• 中期经营计划“Accelerate2028”的业绩目标（营业收入200亿日元、经常利润100亿日元）实现进度大幅滞后的风险