业务内容
易保（イー・ギャランティ）于2000年作为伊藤忠商事的子公司设立，围绕企业间交易所伴生的应收账款等未回收风险的承接业务，以单一细分领域展开“信用保证事业”。主要客户为事业公司及金融机构，面向事业法人提供包括保证、个别保证两种形式的服务，同时面向金融机构展开金融法人保证服务（RMS）。
除东京总部外，公司在全国设有9个据点，并借助与地方银行、商社、租赁公司、税理士法人等的合作销售网络，向全国企业提供信用风险承接服务。截至2026年3月期末，保证债务余额达到911,349百万日元，在国内应收账款保证市场中占据最大规模的份额。
商业模式
由于在提供服务前即从客户处收取保证费，因此具有现金流稳定前置的结构。所承接的信用风险经过独自的企业信用信息数据库进行审查和量化后，分散流动化至多个基金及金融机构，以分散风险。
随着保证余额的不断积累，收益基础日益厚实，属于存量型模式，新客户获取与既有客户的续约、增额是收益扩大的两大支柱。2026年3月期的营业利润率维持在约47%的高水平。
企业优势
在国内应收账款保证市场（219万亿日元）中占据最大规模的份额，除东京总部及全国8家分店外，还构建了与地方银行、大型金融机构、商社、租赁公司、税务师事务所等合作的销售网络。不依赖自身经营资源的广域渠道是其竞争力的源泉，2023年以后仍持续扩充网点，如新设中四国、广岛分店等。
公司自成立以来20余年积累了法人信用信息数据库，采用结合定性与定量信息的独特审查方式。该数据库被公司自视为日本领先的大数据资产之一，是自动计算破产概率及引入风险分层定价体系的基础，形成了竞争对手难以在短期内模仿的进入壁垒。
2026年3月期的经常利润为5,302百万日元，达成了5,300百万日元的经常利润目标，创下上市以来连续20期达成目标的纪录。营业利润率维持在约47%的高水平，提供服务前预收保证费所形成的稳定现金流结构，以及存量型收益模式，共同支撑了公司的高盈利能力。
ENVALITH 视角
业绩趋势
营业收入从2022期的7,895百万日元增至2026期的11,029百万日元，实现连续5期增收（CAGR约8.7%）。但营业利润增长率从2025期的+5.2%降至2026期的+1.9%，出现放缓，营业收入营业利润率也从49.9%降至47.2%。
就外部因素而言，企业破产数量同比增加3.5%，达到10,425件，连续4年增加，保证履约准备金从413百万日元增至563百万日元，销售成本同比大幅增长+23.0%，对利润率造成了压力。另一方面，保证余额同比大幅增长40.3%，存量型收益基础进一步增厚。
财务方面，因回购自有股票5,999百万日元，净资产从26,391百万日元减少15.0%至22,424百万日元，自有资本比率也从73.3%降至68.8%。
成长战略
在《Accelerate2028》框架下，通过积极的风险承接、销售网络扩充及AI应用，力争加速增长
新签约的稳健增加以及现有客户保证使用额度的增加（保证企业追加、保证限额提高），推动2026年3月期末保证余额同比大幅增长40.3%。今后将在保持审慎风险判断的同时，继续积极承接风险。
持续扩充税务师事务所、保险代理店等外部销售合作方，高效扩大与中小企业的接触面。同时强化营业业务支持，推进新客户开拓及续约率的提升。
将AI技术运用于审查流程及营业活动，力求提升业务效率并提高审查精度。结合持续扩大的人力投资，致力于实现可扩展的业务增长。
自2026年5月15日起，将分红比例方针由“50%以上目标”调整为“以100%为基准”，并公布将实施中期分红的方针。2027年3月期的年度分红预期为84日元（较上期增加44日元），预计分红比例为100.2%。同时力求持续提升DOE（股东权益分红率）。
中期经营计划《Accelerate2028》将“ROE及ROIC均达到20%以上”作为财务目标，2026年3月期ROE为16.2%。公司表示，通过回购自身股份改善资本效率并结合利润增长，力争在2028年3月期前实现该目标。
最近更新: 2026年7月19日