Mercuria Holdings Co., Ltd.7347
马丘利亚控股股份有限公司（单一部门）
以跨境为理念的多策略另类基金管理公司
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（2026年12月期第1季度累计） | 963百万日元 | 852百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 营业毛利（2026年12月期第1季度累计） | 742百万日元 | 712百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 营业亏损（2026年12月期第1季度累计） | △140百万日元 | △111百万日元（2025年12月期第1季度） | ↓ |
| 经常亏损（2026年12月期第1季度累计） | △102百万日元 | △169百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 归属于母公司股东的季度净亏损（2026年12月期第1季度累计） | △104百万日元 | △119百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 管理报酬（2026年12月期第1季度累计） | 683百万日元 | 641百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 成功报酬（2026年12月期第1季度累计） | 55百万日元 | 25百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 总资产（2026年12月期第1季度末） | 21,490百万日元 | 23,469百万日元（2025年12月期末） | ↓ |
| 净资产（2026年12月期第1季度末） | 18,536百万日元 | 19,205百万日元（2025年12月期末） | ↓ |
| 自有资本比率（2026年12月期第1季度末） | 80.5% | 76.6%（2025年12月期末） | ↑ |
| 每股季度净亏损（2026年12月期第1季度） | △5.39日元 | △6.17日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 全年业绩预测：营业收入（2026年12月期） | 5,000百万日元（同比△30.7%） | 7,216百万日元（2025年12月期实际） | ↓ |
| 全年业绩预测：营业利润（2026年12月期） | 1,500百万日元（同比△40.4%） | 2,515百万日元（2025年12月期实际） | ↓ |
| 全年业绩预测：归属于母公司股东的净利润（2026年12月期） | 1,000百万日元（同比△40.6%） | 1,685百万日元（2025年12月期实际） | ↓ |
业务详情
以基金管理业务（管理报酬・成功报酬）和自有资金投资业务（同舟投资等）为主轴。开展并购、成长、不动产、CF、价值五大投资策略。2026年12月期第1季度的收益构成为：管理报酬683百万日元、成功报酬55百万日元、咨询等其他收入180百万日元、自有资金投资业务45百万日元。由于为单一部门，故省略了分部门披露。
近期概况
营业收入同比增长13.0%，但因销管费用增加导致营业亏损扩大
2026年12月期第1季度（2026年1月至3月）营业收入为963百万日元（同比+13.0%）。来自并购1号基金的成功报酬（55百万日元，同比+123%）以及通过同舟投资确认的基金投资权益收益增加，带动了收入增长。另一方面，因Spring REIT单位价格下跌，营业成本增至221百万日元（去年同期为140百万日元），销售管理费用亦扩大至882百万日元（去年同期为823百万日元），导致营业亏损扩大至△140百万日元（去年同期为△111百万日元）。经常亏损为△102百万日元（去年同期为△169百万日元），有所改善，主要得益于日元贬值带来的汇兑收益29百万日元（去年同期为汇兑损失66百万日元）。全年业绩预测（营业收入5,000百万日元、营业利润1,500百万日元）维持不变。飞机基金的新设以及参与越南不动产开发合资项目等新战略正在逐步落地。
主要产品
成长驱动力
- 并购1号、2号基金进入投资回收阶段，带动成功报酬增加（第1季度成功报酬同比约增至2.2倍，达55百万日元）
- 自有资金投资业务（同舟投资）的基金投资权益收益扩大
- 与Airborne Capital Limited共同设立并运营开放式飞机基金
- 参与越南胡志明市分户出售公寓开发项目（与Bcons公司合资），扩大自有资金投资业务
- 与高岛屋发起“百年老铺项目”，拓展策划事业领域
- 计划组建并购3号等后续基金，提升管理报酬基础
风险
- 成功报酬取决于基金的投资回收时机，单一年度损益波动较大（全年预测同比大幅减益△40.4%）
- Spring REIT单位价格下跌等所持资产的市值变动直接影响营业成本（第1季度已将市值变动计入营业成本）
- 主板市场上市维持标准（流通股市值100亿日元以上）达成情况存在风险
- 地缘政治风险（乌克兰及中东局势）及汇率波动影响海外投资资产估值（其他有价证券估值差额金在第1季度末恶化至△411百万日元）
- 销售管理费用居高不下（第1季度为882百万日元），导致收入较少的第1季度在结构上容易产生营业亏损
- 现金及存款在第1季度末为3,145百万日元，较上期末减少2,088百万日元，现金流管理的重要性上升
最近更新: 2026年3月26日