KASAI KOGYO CO., LTD.

由于上一合并会计年度的营业亏损导致财务限制条款抵触，以及未在法定期限内提交有价证券报告书导致确约条款抵触，公司曾请求往来金融机构放弃丧失期限利益的请求权。本合并会计年度实现了营业利润转正，并于2026年3月31日获得全部往来金融机构同意放弃该权利，但基于自有资本水平较低、北美业务改善尚在进行中、业绩依赖OEM支持这三点，公司仍认为存在使持续经营假设产生重大疑虑的事项。公司将继续基于中期经营计划「Kasai Turnaround Aspiration」推进盈利能力提升、财务体质改善及资金周转稳定化等举措，并判断已不再存在有关持续经营假设的重大不确定性，本合并会计年度已解除GC注记。

本合并会计年度末的有息负债依存度为51.1%（有息负债额74,233百万日元，总资产额145,329百万日元），处于相当高的水平，支付利息为2,160百万日元（占销售额比例1.1%），呈上升趋势。若因市场利率上升导致借款利率上升，可能对财务状况及经营业绩产生影响；若发生财务限制条款抵触，则可能丧失期限利益，对事业持续性产生重大影响。公司方针为通过制定适当的设备投资计划及提高资产效率，抑制有息负债依存度的进一步上升。

主要销售对象OEM为日产汽车集团及本田技研工业集团，本合并会计年度合并销售额中两者合计占比达74.2%。两家公司的汽车销售动向可能对本集团经营业绩产生重大影响，尤其日产汽车正处于经营重建阶段，需求波动风险较高。公司在维持并发展与两大集团交易关系的同时，正推进销售对象OEM的多元化，力求实现稳定的业务运营。

公司于2024年11月1日向日产汽车发行了A类优先股5,827,274股，若全部股份按最初取得价格转换为普通股，稀释率将达到261.00%。此外，若全部A类优先股一并转换，可能抵触东京证券交易所标准市场上市维持标准中流通股比例25%以上的要求，亦可能对股票供需产生不利影响。此外，随着累计未付股息（年利率7.0%复利）的增加，稀释规模将进一步扩大，2028年4月1日起若行使以现金为对价的收购请求权，将需一次性支付，可能对财务状况及现金流产生影响。

A类优先股附有与普通股同等的表决权，若全部转换，日产汽车将成为持有超过三分之二表决权的支配股东。根据投资合同，重要事项须经日产汽车事先同意，因此其对本公司的决策具有影响力。若日产汽车在2028年3月31日转让限制期届满后于市场出售股份，视出售规模，可能对股价及供需关系产生影响。

由于以往年度及季度决算的更正，与财务报告相关的内部控制在多个年度出现多项应披露的重大缺陷，合并子公司的会计处理错误、业务流程缺陷及治理体系薄弱是决算更正及有价证券报告书提交延迟的主要原因。公司已于2026年5月15日向东京证券交易所提交改善状况报告书，并正致力于防止再次发生，但若未能持续实施并强化内部管理体制，可能对经营业绩、财务状况、企业声誉以及与金融机构、股东、交易方等的关系产生不利影响。

北美地区销售额占合并销售额的55.5%，该地区汽车市场的景气动向、需求波动以及美国贸易政策（关税）的动向可能对经营业绩产生重大影响。关于美国关税的影响，公司正通过与销售对象OEM等进行协商，力求将利润压缩降至最低，但北美分部持续录得营业亏损，改善工作仍在进行中。公司正致力于推进包括欧洲、亚洲地区的多地区展开，以期实现均衡的经营体制。

公司海外销售占比高达73.6%，在海外生产基地，政治经济不稳定、法律法规及税制变更、恐怖主义、中东地区局势紧张以及俄乌局势等地缘政治风险可能导致业务开展出现问题。特别是围绕美国与伊朗军事冲突而趋于紧张的中东局势，可能导致原材料及能源价格波动，以及部分原材料供应不稳定。公司通过分散原材料采购渠道、研究替代材料以及跨部门持续监控，力求将影响降至最低。

若供应商因意外事故、地震等灾害导致原材料及零部件供应中断或不稳定，可能对业务产生不利影响。此外，若原油价格上涨等导致原材料及零部件价格上涨，可能对经营业绩产生影响，因地缘政治因素引发的价格波动风险也已显现。公司正通过构建多重供应网络及确保多家采购渠道等方式，应对供应不足问题。

因网络恐怖袭击、非法访问、计算机病毒感染等，可能发生信息系统故障、重要数据丢失、机密信息或个人信息泄露，本集团海外子公司此前确实曾遭受过网络攻击。公司已采取设置防火墙、实时病毒检测、服务器及网络线路冗余化、推广使用云服务、建立备份系统、以及生产系统与办公系统网络的逻辑隔离等对策。公司将根据以往受损案例，持续加强信息安全对策并致力于防止再次发生。