Smile Holdings Inc.

业务详情

株式会社Smile Holdings集团运营认可保育所70处设施（东京都・神奈川县・爱知县）以及预备学校一体型保育所・幼儿教室・课后托管・游泳学校等13处设施（东京都），共计83处设施的单一部门企业。认可保育所以设施型给付费为主要收入，认可外设施则依靠家长使用费运营。已将事业重组为国内教育・国际教育・产后护理・家庭支持四大领域，正推进向综合个人护理服务的扩展。

近期概况

通过收购WITH Holdings子公司（收购成本12,141百万日元）大幅扩大设施数量，2027年3月期业绩预测尚未确定

于2026年5月8日以12,141百万日元的收购成本收购株式会社WITH Holdings全部股份，使其成为全资子公司。该公司集团在东京都・埼玉县・神奈川县运营96处保育相关设施及4处护理设施，并开展供餐・保育人才介绍・教育项目提供等相关服务。本期计入并购相关费用352百万日元，导致表面营业利润同比下降9.9%至370百万日元，但剔除该费用后的调整后营业利润为664百万日元（同比增长61.8%）。已从三菱UFJ银行获得16,765百万日元的借款。由于股份收购完成不久，2027年3月期合并业绩预测目前尚未确定。

主要产品

成长驱动力

• 通过将WITH Holdings（96处保育相关设施・4处护理设施）纳入全资子公司实现规模效益并大幅扩大合并业绩
• 认可保育集团维持高入园率带来稳定的设施型给付费收入（2026年3月期销售额12,468百万日元，同比增长5.3%）
• 高端教育集团在麻布台Hills新开园（2025年12月）带动签约儿童人数稳步增加
• 国际教育领域快速增长（2026年3月期销售额269百万日元，同比增长103.7%）及全球学校3所设施入园率提升
• 海外留学支援地区扩大（英国・瑞士・夏威夷・澳大利亚・马来西亚）以及通过旅行业登记向普通民众拓展业务
• 产后护理酒店“Villa Mom东京・有明”于2026年6月开业带来新收益来源
• 建筑设计事业（家庭支持领域）业务扩大带动收益基础多元化
• 通过WITH Holdings进入护理事业・公共课后托管事业・疗育事业等新领域，扩展事业组合

风险

• 因收购WITH Holdings产生16,765百万日元大额借款导致财务杠杆上升的风险（自有资本比率由42.7%降至36.8%，预计将进一步下降）
• 商誉金额尚未确定，未来减值风险的规模目前尚不明朗
• 少子化持续导致认可保育所市场趋于饱和的风险（目前暂无新开设认可保育园的计划）
• 国家・地方政府补贴政策及制度变更的风险（认可保育所收入大部分依赖设施型给付费）
• 保育士等专业人才招募困难及人工成本上升的风险（与WITH Holdings整合后人员规模大幅扩大）
• 产后护理设施等新事业的前期投资导致短期收益承压的风险
• 与WITH Holdings整合过程中运营经验共享及协同效应实现延迟的风险
• 2027年3月期业绩预测尚未确定，向投资者提供业绩展望存在延迟的风险