STG Co., Ltd.5858
金属零件铸造及加工事业
以镁铝合金零件一体化制造为核心业务的单一事业分部
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额 | 6,815百万日元 | 6,426百万日元 | ↑ |
| 营业利润 | 337百万日元 | 485百万日元 | ↓ |
| 经常利润 | 380百万日元 | 513百万日元 | ↓ |
| 归属于母公司股东的当期净利润 | 280百万日元 | 389百万日元 | ↓ |
| 销售额营业利润率 | 4.9% | 7.5% | ↓ |
| 自有资本比率 | 36.8% | 36.4% | ↑ |
| 总资产 | 9,639百万日元 | 6,652百万日元 | ↑ |
| 每股当期净利润 | 124日元22钱 | 190日元63钱 | ↓ |
| 经营活动现金流 | 687百万日元 | 542百万日元 | ↑ |
业务详情
以实用金属中最轻的镁为核心，拥有从模具设计・制造到铸造・机械加工・涂装・组装的一体化制造体系。主要客户为三菱电机、AXIS COMMUNICATIONS AB、CBC、甲信工业等。产品用途涉及无反光镜相机、汽车、网络摄像头、打印机、医疗设备、无人机等领域。在日本、中国、泰国、马来西亚拥有全球生产基地，2025年9月将马来西亚槔威州的铝压铸制造商E-Cast Industries Sdn. Bhd.纳入子公司，构建了两个基地体系。
近期概况
销售额实现增长，但由于销管费用增加及并购费用等因素，利润大幅下滑
2026年3月期销售额达6,815百万日元（同比增长6.1%），但销售费用及一般管理费用膨胀至1,282百万日元（同比增长23.5%），导致营业利润大幅下滑至337百万日元（同比下降30.5%）。因电动汽车需求低迷，汽车零件销售减少对单体业绩造成影响。另一方面，2025年9月以2,145百万日元将E-Cast Industries Sdn. Bhd.（马来西亚槔威州，铝压铸）纳为全资子公司，计入商誉650百万日元。收购资金通过长期借款2,039百万日元及发行优先股500百万日元筹集，总资产扩大至9,639百万日元（同比增长44.9%）。
主要产品
成长驱动力
- 面向中期经营计划「Challenge 100」（最终年度2028年3月期）中连结销售额120亿日元、营业利润12亿日元目标的实现，积极推进并购与设备投资战略
- 通过将E-Cast Industries Sdn. Bhd.纳入子公司，构建马来西亚两个基地体系（槔威州・柔佛州），实现生产能力互补及外包费用削减的协同效应
- 中国基地精密设备相关订单增加以及马来西亚基地网络摄像头相关订单扩大
- 以全球供应链重组（生产由中国向东盟转移）为背景，马来西亚基地战略重要性不断提升
- 随着电动汽车・混合动力车普及，汽车用轻量化零件需求中长期扩大，以及半导体・电子设备领域精密零件需求增加
- 利用E-Cast公司压铸部门约50%的生产余力，实现增收增利空间
- 积极考虑在日本国内及东盟地区的追加并购项目（以高盈利企业・事业重整项目为对象）
风险
- 销售费用及一般管理费用急增（2026年3月期为1,282百万日元，同比增长23.5%）导致销售额营业利润率大幅下降（由7.5%降至4.9%）
- 伴随并购及设备投资而急增的有息负债（短期及长期借款合计4,708百万日元）导致财务杠杆上升及利息负担增加（支付利息87百万日元）
- E-Cast Industries Sdn. Bhd.的购买成本分配尚未完成（商誉650百万日元为暂定数值），存在最终商誉计入金额及摊销负担变动的风险
- 因电动汽车需求低迷导致汽车零件等销售减少（单体销售额同比下降3.4%），以及针对泰国子公司相关应收账款计提坏账准备金
- 汇率波动风险（日元升值阶段海外子公司业绩折算为日元后的减值）以及地缘政治风险（美国通商政策、中东局势、俄乌局势）对全球供应链的影响
- 对三菱电机、AXIS COMMUNICATIONS AB、CBC、甲信工业等主要客户的销售集中风险
- 因镁的着火・爆炸风险而产生的安全管理成本以及大型制造商退出该业务的风险
最近更新: 2026年6月25日