SBI Leasing Services Co., Ltd.

业务详情

本公司集团是以飞机、船舶等大型可折旧资产为对象、以组建和销售经营租赁基金（JOL・JOLCO）为主业的单一分部企业。面向法人投资者，以匿名组合、任意组合方式组建基金，通过获取手续费和销售收益构建轻资产型商业模式。通过与法国巴黎银行（BNP Paribas）、SBI新生银行集团等的协作，为阿联酋航空、法国航空等大型航空公司及优质海运公司组建相关项目。

近期概况

JOL销售8架、JOLCO销售超年初计划，销售额增长53%，实现大幅增收增利

2026年3月期，JOL产品销售飞机8架（上年同期5架），JOLCO产品销售业绩也大幅超过年初计划。销售额64,257百万日元（同比增长53.3%）、营业利润9,730百万日元（同比增长44.6%）、当期净利润6,051百万日元（同比增长37.9%），所有利润项目均创历史新高。商品组建金额为407,195百万日元（同比增长28.2%），商品出资金等销售金额为126,930百万日元（同比增长22.5%）。作为融资多样化的一环，于2025年12月发行了6,000百万日元的普通公司债。自2026年4月1日起实施1股拆分为2股，以扩大投资者群体。预计2027年3月期销售额为66,000百万日元（同比增长2.7%），营业利润为10,400百万日元（同比增长6.9%）。

主要产品

成长驱动力

• 通过增加JOLCO产品库存及积极的营销推进，实现销售金额持续扩大（2026年3月期销售业绩大幅超过年初计划）
• 航空旅客需求持续扩大（尤其是国际航线）带动飞机租赁需求保持稳健
• 海运市况维持高位（中东局势等导致航行路线变更、航行天数延长，支撑船价和运费）
• 通过与法国巴黎银行、SBI新生银行集团等的协作，增强优质项目的组建能力
• 面向阿联酋航空、法国航空等大型航空公司及优质海运公司，组建信用风险较低的项目
• 通过JOL、JOLCO、飞机、船舶、日元计价、美元计价及长短期限相组合的多样化产品阵容，满足客户需求
• 通过融资渠道多样化（发行商业票据、公司债、长期借款），提升大型及多项目同时组建能力
• 通过股票分割（1股拆分为2股，于2026年4月1日实施）提升股票流动性，进一步扩大投资者群体

风险

• 利率上升风险：日本银行持续加息及长期利率上升导致借款成本增加（2026年3月期支付利息为1,230百万日元，较上年同期877百万日元增加），可能导致基金经济性及盈利能力恶化
• 汇率波动风险：日元贬值或升值的急剧变动可能影响投资者的决策，导致JOL产品等销售计划出现延迟
• 地缘政治风险：中东局势、乌克兰局势等导致航空、海运市况急剧变化的风险，以及燃油价格上涨导致航空公司收益恶化的风险
• 飞机制造商供应链问题：新造飞机交付延迟、零部件短缺可能影响项目组建及产品供应
• 融资风险：仍依赖短期借款（43,500百万日元）及商业票据（3,000百万日元），金融市场动荡时可能难以筹措所需资金
• JOL产品的项目依赖风险：JOL产品的销售额因飞机销售数量（2026年3月期为8架，2025年3月期为5架）而大幅波动，导致业绩期间波动较大
• 碳中和应对：新燃料船舶及环保法规应对成本上升可能影响承租人（Lessee）的经营，进而影响租赁物件的资产价值
• 人才保障风险：由于业务具有需要高度专业知识的特性，优秀人才的确保与留任可能成为制约业务增长的因素