业务内容
株式会社eWeLL成立于2012年，以订阅制方式提供支持居家护理站各项业务的云端电子病历系统iBow。主要客户为全国18,754家护理站（截至2025年4月）的居家护理事业者，截至2025年12月末，签约护理站数达到3,501家，市场份额达18.7%。
除云服务（SaaS）外，公司还开展BPaaS业务，即全权代办请款单业务的iBow事务管理代办服务。通过搭载运用生成式AI的AI居家护理计划、AI居家护理报告、AI访问预定路线等功能，致力于推动居家医疗现场的数字化转型（DX）。
商业模式
主力产品iBow采用订阅模式，即月度基本费用18,000日元与每次访问100日元的按量计费相结合。客户访问次数的增加与本公司收益增长直接挂钩，形成双赢结构。
BPaaS按客户总销售额的一定比例收费（最低使用费100,000日元）。凭借低解约率（2025年全年0.17%），既有收益稳步累积，加之新客户的获取以及AI功能带来的单价提升（2025年第4季度月度平均单价88.8千日元），共同加速收益增长。
企业优势
2025年12月期销售收入3,392百万日元，实现营业利润1,537百万日元，营业利润率达45.3%。得益于订阅型收益结构和低解约率（全年0.17%），销售增长部分以较高比率转化为利润。营业利润从2022期的693百万日元增长至2025期的1,537百万日元，4年间扩大至2.2倍。
截至2025年12月末，签约护理站数量为3,501家（较上一期末增长15.6%），市场份额从2023年12月的16.4%持续扩大至2024年12月的17.5%，再到2025年12月的18.7%。月度平均解约率全年维持在0.17%的极低水平，客户的高留存率构筑了稳定的收益基础。
月度平均单价从2023年第4季度的76.3千日元，上升至2024年第4季度的81.3千日元，再到2025年第4季度的88.8千日元，呈逐年上升趋势。AI访问护理计划（2024年4月上线）、AI访问护理报告（2024年10月上线）、AI访问预约・路线（2025年8月上线）等功能的持续扩充带动了单价上升，实现了从现有客户中获取追加收益。
ENVALITH 视角
业绩趋势
过去5期的营收变化为1,603百万日元（2022期）→2,070百万日元（2023期）→2,572百万日元（2024期）→3,392百万日元（2025期），呈持续扩大态势。2026年第1季度累计营收为953百万日元（同比增长26.5%），继续保持高增长。
但营业利润增速为同比增长15.3%，相比上年同期（同比增长61.0%）有所放缓，主要原因是销售成本增加（同比+59%）。外部因素方面，物价及人工成本上涨对费用端产生了影响。
全年预期维持不变，营收4,277百万日元、营业利润1,927百万日元，第1季度进度大致符合计划。
成长战略
通过iBow市场份额扩大、BPaaS服务拓展及AI功能深化，向居家护理市场平台化服务商演进
通过新客户获取及维持低解约率，持续增加签约护理站数量。截至2026年1季度末，签约站数达3,633家（较上期末增加132家），扩张态势良好。目标是伴随居家护理站市场整体增长同步扩大市场份额。
继AI居家护理计划・报告・访问预定路线功能之后，2026年1季度新推出经营分析功能。功能覆盖范围从现场业务效率化拓展至经营决策支持，力求提升月均单价并强化客户黏性。
2026年1季度累计BPaaS事务管理代办服务营业收入为130百万日元。通过与云服务的组合，全面支持客户业务运营，推进客户黏性提升与收益多元化。把握人力成本上升环境下客户对业务运营效率化的需求。
2026年12月期全年派息预期设定为21.00日元（较上期16.00日元增加31.3%）。2026年1季度实施回购自有股份135,100股（289百万日元），持续与利润增长相联动，积极推进股东回报。
最近更新: 2026年7月17日