KAKEN PHARMACEUTICAL CO., LTD.4521
药业
负责医药品、医疗器械、农业药品制造销售的科研制药核心事业分部
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（药业事业分部） | 74,328百万日元 | 91,553百万日元 | ↓ |
| 分部利润（亏损） | △2,277百万日元 | 19,659百万日元 | ↓ |
| 海外销售额 | 12,840百万日元 | 26,609百万日元 | ↓ |
| 分部资产 | 106,225百万日元 | 103,175百万日元 | ↑ |
| 有形固定资产及无形固定资产增加额 | 6,239百万日元 | 20,225百万日元 | ↓ |
| 研究开发费（合并全公司） | 20,585百万日元 | 18,725百万日元 | ↑ |
| 商誉摊销额 | 268百万日元 | 79百万日元 | ↑ |
| 商誉期末余额 | 5,399百万日元 | 5,459百万日元 | ↓ |
业务详情
药业事业分部以医药品、医疗器械及农业药品的制造、销售为主要业务。国内以皮肤科、整形外科领域为中心展开业务，海外亦通过许可协议、知识产权转让获取收益。构成公司包括科研制药株式会社、科研法玛株式会社、Arsam株式会社、KAKEN INVESTMENTS INC.、Aadi公司。2026年3月期由于上期大型许可协议一次性收入的反向影响，出现大幅减收，并计入了分部亏损。
近期概况
因上期大型许可协议一次性收入的反向影响，销售额下降18.8%，转为分部亏损，研究开发费继续增加
2026年3月期药业事业分部销售额为74,328百万日元（同比减少18.8%），分部亏损2,277百万日元（上期利润19,659百万日元）。主要原因是上期计入的「NM26」知识产权转让、「STAT6抑制剂」许可协议一次性收入的反向影响，海外销售额为12,840百万日元（同比减少51.7%）。国内方面，「Ecroc」销售额增长、「Ecterly」开始销售，另一方面「Clenafin」的AG替代持续推进。研究开发费为20,585百万日元（同比增加9.9%），继续进行战略投资。Aadi Bioscience公司企业合并的暂定会计处理已确定，商誉修正为4,648百万日元（确定后）。
主要产品
成长驱动力
- KP-001（难治性脉管畸形）、KAR（头虱病）计划于2026年度上半年内提交制造销售许可申请，新产品管线趋于具体化
- 与Numab公司签订「NM81」战略许可及共同开发协议，取得亚洲地区销售权及未来里程碑收入
- 通过「Ecterly」（遗传性血管性水肿）、「丝弹性蛋白创伤用薄片」、「gMSC1」、「Navenibart」等新引进产品扩充产品阵容
- 「Ecroc」国内销售额持续增长，并已在韩国开始销售，海外业务扩大
- 「Jublia（Clenafin）」欧洲业务加速拓展（已在德国取得制造销售许可，为继意大利之后的第二个国家）
- 推进天然物质农药「多氧霉素」的增长战略，以及除草剂「Metamifop」等带动农业药品增收
- 预计2027年3月期因达成里程碑而获得一次性收入等，将实现增收增益（销售额89,900百万日元，营业利润7,900百万日元）
风险
- 甲真菌病治疗药「Clenafin」向AG替代的推进导致国内销售额结构性、持续性下降
- 研究开发费维持高水平（2026年3月期为20,585百万日元）以及缔结多项许可协议所伴随的一次性支付款项对利润造成压迫
- 药价制度的根本性改革、长期收载药品的选定疗养制度导入等医疗费抑制政策对国内医药品业务持续构成逆风
- 海外销售额大幅波动风险：依赖大型许可协议一次性收入的收益结构，业绩因协议签订与否而大幅变动（2026年3月期海外销售额减少51.7%）
- 与包括Aadi公司（FYARRO）在内的收购资产相关的商誉、销售权（12,201百万日元）、在研研究开发（5,495百万日元）的减值风险
- 开发管线临床试验失败风险：KP-001、KAR等许可申请、上市若延迟或未能实现，将导致研究开发投资受损
最近更新: 2026年6月25日