Commerce One Holdings Inc.4496
EC平台业务
面向国内EC经营者提供SaaS型EC基础设施一站式服务的单一业务板块
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（合并·全年） | 3,895百万日元 | 3,693百万日元 | ↑ |
| 营业利润（合并·全年） | 380百万日元 | 638百万日元 | ↓ |
| EBITDA（合并·全年） | 531百万日元 | 767百万日元 | ↓ |
| 经常利润（合并·全年） | 472百万日元 | 423百万日元 | ↑ |
| 归属于母公司股东的当期净利润（合并·全年） | 302百万日元 | 91百万日元 | ↑ |
| 销售额营业利润率 | 9.8% | 17.3% | ↓ |
| futureshop销售额 | 2,841百万日元 | 2,767百万日元 | ↑ |
| futureshop营业利润 | 694百万日元 | 840百万日元 | ↓ |
| ソフテル销售额 | 898百万日元 | 851百万日元 | ↑ |
| ソフテル营业利润 | 89百万日元 | 55百万日元 | ↑ |
| 每股当期净利润 | 42.80日元 | 12.78日元 | ↑ |
| 每股净资产 | 373.04日元 | 354.53日元 | ↑ |
业务详情
由株式会社futureshop（EC网站构建·运营支援）、株式会社ソフテル（后台一元化管理）、株式会社TradeSafe、株式会社空色、株式会社既読、株式会社コマースコネクト、株式会社AttendMe共7家公司构成，从EC网站的前端到后台以SaaS形式提供一站式支持。主要客户为国内中坚及中小规模EC经营者。2026年3月期实现了增收，但由于成长性投资导致销售管理费用增加，营业利润大幅下滑。
近期概况
实现增收但因成长性投资营业利润下降40%，净利润因权益法投资损失消失而大幅回升
2026年3月期销售额为3,895百万日元（同比+5.5%），实现增收，但由于加强人才招聘、既有系统革新以及新业务开发投资，销售管理费用膨胀至1,754百万日元（同比+19.9%），营业利润大幅下滑至380百万日元（同比△40.4%）。不过，由于上年度计提的250百万日元权益法投资损失本期消失，经常利润增至472百万日元（同比+11.6%）。归属于母公司股东的净利润大幅回升至302百万日元（同比+230.1%）。合并范围新增株式会社コマースコネクト及株式会社AttendMe（原PINES与Newrona合并而成）。2027年3月期计划实现销售额4,345百万日元、营业利润500百万日元（同比+31.5%）。预计派发含成立20周年纪念股息的年度股息42日元。
主要产品
成长驱动力
- 国内BtoC-EC市场持续扩大（国内EC化率约为9%，远低于欧美及中国约19.4%的水平，成长空间较大）
- futureshop客户平均销售额的增长（月度使用费及合作服务收入的扩大）以及通过支付代理公司实现的流通总额增长
- 应对全渠道化、跨境电商、社交电商、AI应用业务效率化等零售EC应用多元化趋势而进行的服务扩充
- 株式会社コマースコネクト推进的AI活用次世代集成型EC平台的开发与推广
- 株式会社ソフテル加强定制化项目提案及盈利率改善（2026年3月期营业利润+60.6%）
- 通过生成式AI解决方案（如AI Creative One等）支援EC经营者提升后台业务效率
- 强化集团一站式体制，实现从EC网站前端到后端的SaaS型一体化服务供给
风险
- 加强人才招聘及新业务开发投资导致销售管理费用增加，持续压制营业利润（2026年3月期营业利润同比△40.4%）
- futureshop既有系统更新及新业务相关开发成本增加（营业利润同比△17.3%）
- 株式会社ソフテル因应对大型商城规格变更等维护工时增加而导致工程师成本上升的风险
- コマースコネクト、AttendMe等新纳入合并子公司业务启动所伴随的前期投资负担
- 互联网行业开发人才及营销人才招聘竞争加剧
- 株式会社空色、株式会社既読等子公司盈利贡献存在不确定性
- 环境能源业务（エネサイクル株式会社）开发投资扩大所伴随的集团整体资源分配风险
最近更新: 2026年6月24日