baudroie,inc.4413
IT基础设施业务（单一分部）
作为专注于IT基础设施领域的专业集团，持续保持高增长的单一分部企业
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售收益（2027年2月期第1季度累计） | 5,407百万日元 | 3,362百万日元（2026年2月期第1季度累计） | ↑ |
| 营业利润（2027年2月期第1季度累计） | 846百万日元 | 607百万日元（2026年2月期第1季度累计） | ↑ |
| 营业利润率（2027年2月期第1季度累计） | 15.6% | 18.1%（2026年2月期第1季度累计） | ↓ |
| 归属于母公司股东的季度利润（2027年2月期第1季度累计） | 588百万日元 | 437百万日元（2026年2月期第1季度累计） | ↑ |
| 销售收益（2026年2月期全年实绩） | 17,423百万日元 | ― | ↑ |
| 营业利润（2026年2月期全年实绩） | 3,391百万日元 | ― | ↑ |
| 销售收益（2027年2月期全年预期） | 23,500百万日元 | 17,423百万日元（2026年2月期实绩） | ↑ |
| 营业利润（2027年2月期全年预期） | 4,409百万日元 | 3,391百万日元（2026年2月期实绩） | ↑ |
| 商誉余额 | 4,936百万日元 | 4,936百万日元（2026年2月期末） | — |
| 基本每股季度利润（2027年2月期第1季度） | 18.86日元 | 14.17日元（2026年2月期第1季度） | ↑ |
业务详情
专注于云计算、网络、安全、负载均衡器、无线、SDN等IT基础设施领域，提供从咨询到设计构建、运维保障的一体化服务。客户涵盖事业公司、金融、政府机关、通信运营商等广泛行业，深耕企业级（Enterprise）客户为重点战略。公司拥有流量型（单次项目）与存量型（月度保养运维）双轨收益结构，存量型销售的持续性构成了稳定的收益基础。
近期概况
2027年2月期第1季度销售收益同比增长60.8%，营业利润同比增长39.4%，持续保持高增长
2027年2月期第1季度（2026年3月～5月）销售收益为5,407百万日元（同比增长60.8%），营业利润为846百万日元（同比增长39.4%），归属于母公司股东的季度利润为588百万日元（同比增长34.5%）。企业IT・DX投资需求持续稳健以及对企业级客户的深耕与新客户开拓取得成效。另一方面，销售费用及一般管理费用增至880百万日元（同比增长56.7%），营业利润率降至15.6%，低于上年同期的18.1%。作为后续事项，公司于2026年6月30日向员工及子公司员工共301人分配了第7次新股认购权（839,400股，行使价格每股2,394日元），行使条件为EBITDA超过7,451百万日元（2029年或2030年2月期）。全年业绩预期维持不变，销售收益23,500百万日元（同比增长34.9%），营业利润4,409百万日元（同比增长30.0%）。
主要产品
成长驱动力
- 深耕企业级客户（日经225/400/500成分股企业或销售收益5亿日元以上）并拓展新客户，扩大项目规模
- 云计算・安全・SDN・负载均衡器等先进技术领域需求持续扩大（企业DX投资・IT投资保持稳健）
- 通过并购扩大人才基础与业务基础（2026年2月期新纳入4家公司合并范围）
- 存量型销售（月度保养运维）持续积累，扩大稳定收益基础
- 通过年轻工程师早期培养项目（培养型人才匹配・内部培训）强化供给能力并维持价格竞争力
风险
- 并购后PMI（整合流程）延迟及协同效应未达预期的风险（2026年2月期一次性收购4家公司，计入商誉4,936百万日元）
- 工程师招聘竞争加剧・人手不足导致人力成本上升及招聘成本增加的风险（销售费用及一般管理费用同比增长56.7%）
- 特定客户销售集中风险（软银株式会社占上期销售收益的10.9%）
- IT・DX投资受经济景气联动影响的风险（美国通商政策・中东局势等地缘政治风险导致企业投资抑制）
- 先进技术领域技术创新加速带来的技术过时风险以及工程师技能维持成本增加
- 新股认购权（839,400股）未来潜在的股权稀释风险（行使条件为EBITDA超过7,451百万日元，行使期为2029年6月至2036年6月）
最近更新: 2026年5月27日