Money Forward, Inc.

本公司作为根据银行法登记的电子支付等代理业者（关东财务局长（电代）第3号），若发生违反法令或受到行政处分的情况，将导致『Money Forward 云端』及『Money Forward ME』中提供银行等账户信息汇总（Account Aggregation）功能变得困难。此外，若与银行等的合作关系维持出现困难，也会产生同样的影响。本公司通过构建和运用内部管理体制等方式彻底遵守银行法等相关法规，截至本报告提交日，尚未发生可能导致登记被取消的事项。

本集团获取用户在金融机构等网站的登录信息等个人信息，若因外部非法访问或公司内部管理体制不完善而导致个人信息泄露，可能引发损害赔偿请求及社会信誉受损。此外，也不能排除恶意第三方入侵系统，导致用户个人信息及账户信息等重要数据被删除或非法获取的可能性。作为应对措施，本公司实施了设置防火墙、外部安全诊断、数据加密、员工终端病毒防护及加入日本CSIRT协议会等举措。

在占本集团销售额七成以上的Business部门中，存在营业人员人均签约金额及招聘进度未能按计划推进的可能性，以及通过交叉销售实现的客单价提升未能如预期实现的可能性。此外，在应收账款保理业务中存在信用风险，若市场环境恶化，可能计提大额坏账损失。尽管该风险的大部分已转移至保险公司，但本集团整体仍承担部分信用风险。

本集团的平台服务事业属于需要在开发・营业人员招聘及广告宣传活动等方面进行前期投资的业务结构，自创业以来一直持续计提营业亏损。若招聘及培养未能按预期推进，或营销活动未能取得预期效果，可能对业务及业绩产生重大影响。本公司今后仍将继续投入人才招聘与培养、公关宣传及营销费用，盈利实现的时间点存在不确定性。

在以『Money Forward 云端』及『Money Forward ME』为核心的平台服务事业领域，众多企业均有业务布局，若竞争加剧且未能充分实现差异化，可能对业务及业绩产生影响。本集团通过追求最佳用户体验、提供具有特色的服务与内容、完善客户支持等方式提升竞争力。但面对国内外新进入者及现有竞争对手战略变化，始终需要保持应对能力。

本集团持有商誉及软件等固定资产，若因收益状况恶化等原因需要进行减值处理，可能对经营业绩及财务状况产生影响。此外，对于SaaS・Fintech领域及互联网・科技相关初创企业的投资有价证券，若被投资企业的成长性・盈利能力未能如预期实现，也可能需要进行减值处理。随着业务扩张所伴随的并购及投融资增加，这些减值风险可能进一步显现。

本集团的服务对系统的依赖程度较高，若因访问量骤增、软件缺陷、计算机病毒、自然灾害等意外事件导致服务中断，可能造成收益机会的丧失及社会信誉的受损。本集团持续进行设备投资，并对服务器・网络进行全天候监控，同时建立故障征兆自动通知体制，但难以做到完全防范。若发生服务中断，还可能伴随诉讼风险。

本集团业务的扩张离不开认同其使命、愿景与价值观的优秀人才，若因人才争夺加剧或市场需求变化而未能充分获取人才，或发生人才流失，可能对业务及业绩产生影响。特别是存在对代表取締役社长兼集团CEO辻庸介先生的依赖风险，若其业务执行出现困难，可能带来相应影响。本集团将“Talent Forward”设定为重点主题，致力于打造既有工作价值又便于工作的职场环境。

Money Forward Kessai株式会社所经营的代收代付・应收账款回收业务及应收债权收购业务，目前尚不受分期付款销售法、放贷业法、银行法等行业法规的限制，但今后可能因新法律的制定或现行法律解释的变更而成为监管对象。此外，在两月付购买代理业务方面，适用分期付款销售法及犯罪收益转移防止法，若内部管理体制存在不完善之处或引入新的法律法规，可能导致『Money Forward 商务卡』服务部分功能的提供出现困难。这些法规变化可能对本集团的业务持续性造成阻碍，并对业绩产生不利影响。

本集团对董事・员工等采用股票期权制度（新股预约权）及限制性股票薪酬制度，今后仍可能继续运用该制度。若因行使新股预约权或依据限制性股票薪酬制度发行新股，可能导致现有股东所持股份的价值被稀释。此外，目前是否派发股息及派发时间尚未确定，本公司将继续采取将内部留存资金用于业务扩张投资的方针。